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Voici comment le prix de Eth2, DeFi et Bitcoin affectera les contrats à terme CME d’Ethereum

Le faible lancement des contrats à terme Bitcoin (BTC) de décembre 2017 a rapidement été en deçà des attentes des investisseurs et même si le marché CME BTC a dépassé 2,5 milliards de dollars en intérêt ouvert, le lancement initial a renforcé le récit selon lequel le lancement des contrats à terme CME ETH de cette semaine sera également baissier à court terme.

Avant le lancement des contrats à terme BTC CME, Bitcoin avait déjà gagné 1900% pour l’année, un rallye selon certains analystes, motivé par l’attente de contrats à terme réglementés.

Maintenant que les contrats à terme sur CME ETH ont été lancés, les investisseurs surveillent de près si Ether (ETH) sera confronté à une situation similaire, car il a déjà gagné 600% au cours de l’année écoulée.

À ce jour, il n’y a aucun moyen d’estimer comment Bitcoin se serait comporté sans l’existence de contrats à terme CME et CBOE. Cependant, les traders ont toujours tendance à lier le lancement de CME à la baisse de 70% du prix du BTC survenue au cours des 3 premiers mois après le lancement.

L’analyse d’un assortiment de produits de base et des lancements de contrats de change au cours des deux dernières décennies pourrait fournir une meilleure perspective sur la question.Nous examinerons donc les données du premier indice historique des dates de négociation du CME pour voir s’il existe une tendance de prix perceptible qui se produit après Citations CME.

Huile de palme brute

Prix ​​de l’huile de palme brute. Source: Worldbank.org

Lorsque les contrats à terme sur l’huile de palme brute ont été lancés chez CME en mai 2010, ils n’ont pas affecté sa reprise continue des prix comme l’indiquent les données ci-dessus. Des contrats similaires existaient déjà depuis près d’une décennie à NYMEX, de sorte que l’événement susmentionné peut avoir été de moindre importance car les deux bourses traitent des clients institutionnels.

Plusieurs facteurs peuvent avoir entraîné une hausse des prix de l’huile de palme après le lancement du CME, notamment la performance positive de 23% de l’huile WTI au cours des cinq prochains mois.

La Corée du Sud a gagné

Sur le même ton, les contrats à terme sur won sud-coréens cotés en septembre 2006 et dans ce cas le lancement semble avoir eu un impact immédiat sur le prix.

Prix ​​spot won sud-coréen / USD. Source: TradingView

Bien qu’il n’ait pas de contrat à terme, les contrats à terme non livrables (NDF) pour le won sud-coréen existaient déjà avant la cotation au CME. Ces contrats NDF sont généralement négociés de gré à gré (OTC) et sont rarement transférables entre investisseurs. Cela signifie que le contrat à terme coté avait un plus grand nombre d’institutions qui pouvaient participer.

Là encore, il est impossible d’estimer si le lancement de ce contrat à terme a eu un impact immédiat sur le prix. La dévaluation du won sud-coréen peut avoir suivi la tendance des économies émergentes ou asiatiques. Par conséquent, fixer ce mouvement lors du lancement des contrats à terme CME semble être un peu exagéré.

Comment sont allées les matières premières?

Ether et Bitcoin sont généralement considérés comme des produits numériques rares, il est donc logique de comparer cela à d’autres lancements précédents de CME.

Revenant aux matières premières, le phosphate diammonique (DAP), un engrais largement utilisé, a fait ses débuts avec des contrats à terme CME en juin 2004.

Prix ​​au comptant du phosphate diammonique (DAP). Source: Worldbank.org

Avant le lancement du CME, le Chicago Board of Trade (CBOT) détenait ces contrats depuis 1991. Cependant, il existe des preuves potentielles d’une baisse des prix avant l’inscription. Cependant, pour ceux qui recherchent une période plus longue, la cotation elle-même semblait être un catalyseur de prix plutôt que quelque chose de négatif.

Futures du charbon sud-africain

Prix ​​spot du charbon sud-africain. Source: Worldbank.org

Les contrats à terme sur charbon ont commencé à se négocier en juillet 2001 chez CME et, contrairement aux exemples mentionnés ci-dessus, aucun proxy n’était coté sur d’autres bourses. Semblable à Bitcoin, une augmentation de 50% s’est produite au cours de l’année et demie précédant ses débuts.

Le résultat imite le prix du Bitcoin, la marchandise ayant chuté de 33% au cours des douze prochains mois.

Pour conclure, il n’y a pas de tendance définie qui permet aux anlayts de prédire les performances d’un actif après une cotation CME. Plusieurs événements historiques ont été planifiés et aucun modèle concret n’a été trouvé.

Tous les contrats à terme ne collectent pas de liquidités pertinentes, et la radiation des contrats à terme CBOE Bitcoin démontre ce point.

À ce stade, il est prudent de conclure que la performance future des prix d’Ether dépendra d’un certain nombre de facteurs tels que les performances d’Eth2 et son rôle crucial dans l’industrie DeFi.

Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de author et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph. Chaque mouvement d’investissement et de négociation comporte des risques. Vous devez mener vos recherches au moment de prendre une décision.