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Voici ce que vous devez savoir

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Ce que vous devez savoir sur les krachs du marché en cours en 2018

Lundi, les investisseurs en actions ont atterri sur le même bateau que les investisseurs en crypto-monnaie, le bateau qui coulait jusqu’à hier. Si vous avez six et sept ans, vous essayez de comprendre ce qui se passe et ce que vous devriez faire au cas où cela se reproduirait, alors vous êtes au bon endroit.

Au départ, le crash de la crypto-monnaie a été confondu avec une rotation du marché vers d’autres classes d’actifs. Une hypothèse était que la fièvre de la crypto-monnaie était terminée et que les investisseurs transféraient leur argent vers des investissements traditionnels.

Apparemment, cette conjecture était fausse. Il n’y avait pratiquement pas de substitution entre les crypto-monnaies et les actions car le marché boursier s’effondrait également. Non, l’argent ne circulait même pas dans des investissements refuge, car les prix de l’or étaient également en baisse. C’était le jour du jugement partout.

Alors que s’est-il passé exactement? Où est passé tout l’argent? Telles sont les questions auxquelles je vais essayer de répondre aujourd’hui.

Pesez le krach de la crypto-monnaie par rapport au krach boursier

Indépendamment de ce que les théories financières pourraient suggérer autrement, la vérité de l’Évangile est que les marchés sont en grande partie motivés par un facteur, à savoir le sentiment des investisseurs. C’est cet élément seul qui a amené les deux incidents sur nous.

Dans le cas du crash de la crypto-monnaie, au moins quatre mauvaises nouvelles importantes du mois dernier ont brisé l’arrogance gonflée des investisseurs. Voici un bref aperçu:

  1. Rumeurs d’interdiction de crypto-monnaie en Corée du Sud.
  2. Les principales banques américaines mettent fin à la prise en charge des achats de crypto-monnaie par carte de crédit.
  3. La répression du gouvernement indien contre les échanges de crypto-monnaie.
  4. Le plus grand vol de crypto-monnaie de l’histoire: le CoinCheck pirater, d’une valeur de 500,0 millions de dollars, soulevant des questions sur la sécurité des investissements.

Tout comme ces événements ont décimé les prix de la crypto-monnaie, un carnage a commencé à travers l’allée. Les marchés boursiers ont également commencé à s’effondrer alors que l ‘«indice de la peur» atteignait des records.

Pour référence, l’indice de volatilité CBOE, plus communément identifié par le symbole «VIX», est le baromètre du sentiment des investisseurs utilisé pour mesurer la peur du marché. Chaque fois que des pointes se produisent, la peur d’un accident est grande. Et cet indice de peur a bondi de 100% ces deux derniers jours.

La dernière fois que le VIX a atteint ce niveau, c’était en 2011, lorsque la dette américaine a perdu sa cote de crédit AAA. Auparavant, il dépassait ce niveau lors de la crise de 2007 qui a déclenché la Grande Récession. Donc, ce sommet n’est pas une blague.

Mais pourquoi exactement les investisseurs paniquaient-ils?

Une estimation approximative est que les marchés ont de plus en plus peur de la hausse de l’inflation américaine, ce qui pourrait encourager la Réserve fédérale à contracter à nouveau l’économie américaine en augmentant davantage les taux d’intérêt. Cela aura un effet d’entraînement sur les marchés américains et finalement sur les marchés mondiaux.

Jusqu’à présent, il reste incertain si la Fed reconsidérera sa prochaine décision politique après la crise. Cependant, beaucoup de carburant a été ajouté à cet incendie lundi, alors que l’incertitude a culminé après la nomination du nouveau chef de la Fed.

Jerome Powell a remplacé lundi Janet Yellen en tant que nouveau président de la Fed pour voir le Dow Jones Industrial Index afficher sa pire baisse d’une journée de l’histoire. De toute évidence, les marchés suggéraient qu’ils prendraient leur temps pour comprendre cela. D’ici là, l’incertitude persistera probablement.

Alors, voyez-vous pourquoi les marchés se sont effondrés? C’est parce que le pessimisme était à la hausse dans tous les domaines. Maintenant que nous avons le contexte, il est temps de savoir où va tout l’argent.

À la fin de lundi, les prix des obligations étaient en hausse et les rendements ont commencé à baisser. Il est devenu évident que l’argent «volait vers la qualité». Les obligations sont devenues la seule classe d’actifs requise. Les investisseurs semblaient abandonner les investissements risqués (actions et crypto-monnaies) et investir leur argent dans des obligations.

Mais attention, la plupart de ces investisseurs étaient probablement des investisseurs institutionnels, c’est-à-dire des gestionnaires de fonds qui ajustaient les portefeuilles des clients pour tenir compte de l’exposition au risque.

Bon nombre des investisseurs de détail moyens ont probablement regardé de côté. Certains peuvent avoir liquidé leurs placements en espèces, d’autres peuvent avoir continué à tenir. Nous ne pouvons pas être sûrs.

Ce qui est certain, cependant, c’est que le négativisme s’est propagé à la fois aux crypto-monnaies et aux marchés boursiers. Et c’est ce sentiment qui a conduit à la vente. Mais attendez, il y a peut-être plus dans cette histoire qu’il n’y paraît.

Comment survivre au crash de la crypto-monnaie

Hier, je suis tombé sur un article intéressant sur Reddit, où le Redditor a offert un aperçu unique de l’incident, une proposition raisonnable qui nous montre le revers de la médaille. L’essentiel du message était que l’effondrement a été déclenché par un «flux d’opinions» et non par un «flux d’argent».

Voici comment ce crash de crypto-monnaie peut être compris. (Source: « Je vais vous dire exactement ce qui se passe ici, ce sont des informations clés pour comprendre si vous allez gagner de l’argent dans cet espace. Comment les prix fonctionnent et ce qui les déplace – et ce n’est pas de l’argent investi / retiré. » Reddit , 5 février 2018).

Disons que Bitcoin se négocie aujourd’hui à 10000 $ chacun. Pour une raison quelconque, si l’opinion du marché sur Bitcoin devient négative, les acheteurs potentiels de Bitcoin commenceront à le tarifer plus bas. Voyant la diminution de l’intérêt de l’acheteur, les vendeurs commenceront à se contenter du prix inférieur. C’est la théorie économique de base.

Maintenant, supposons que le sentiment des investisseurs tourne si mal du jour au lendemain que les nouveaux acheteurs n’offrent que 8000 $ pour un BTC le lendemain matin. Mais aucune vente n’a eu lieu jusqu’à présent, donc ce prix ne s’est pas encore reflété dans le prix du marché.

Les crypto-monnaies peuvent être achetées en fractions, donc un acheteur qui cherche à acheter seulement 10,00 $ de Bitcoin au taux le plus bas est mis en correspondance avec un vendeur prêt à le vendre. Si la vente réussit, ce prix inférieur devient le nouveau prix de marché de Bitcoin.

Et c’est vrai, le prix du marché de Bitcoin baisse de 20% du jour au lendemain, même si en réalité seul l’achat de 10,00 $ a lieu.

En termes simples, dans le cas où le point de vue des investisseurs changerait par rapport aux crypto-monnaies, les écarts acheteur-vendeur continuent de se resserrer puis de diminuer jusqu’à la conclusion d’une transaction. Même si seule une fraction de la crypto est réellement vendue, ce prix inférieur devient son prix de marché.

Si cela a du sens pour vous, vous pouvez tout résumer pour conclure que les perceptions et non les fondamentaux ont réduit la valeur des crypto-monnaies à travers ce crash.

Rien n’a fondamentalement changé dans votre investissement. La technologie dans laquelle vous avez investi était toujours là. Les collaborations se sont poursuivies dans le monde réel. Le prochain grand lancement du projet était toujours en cours. Absolument rien sur votre crypto-monnaie n’a été affecté par cette peur du marché, sauf son prix.

Il est donc facile de comprendre la reprise actuelle des marchés de la crypto-monnaie. Cela a pris juste une autre tournure de sentiments, aboutissant à l’adoption par les régulateurs américains d’une position douce sur les crypto-monnaies lors de l’audience du Sénat sur les crypto-monnaies de mardi, et les prix ont recommencé à augmenter. Le reste appartient à l’histoire.

Prise d’analyste

Le krach de la crypto-monnaie et le krach boursier étaient tous deux motivés par des sentiments pessimistes. L’exubérance des investisseurs qui a gonflé les prix des actions et des crypto-monnaies via le marché haussier a temporairement disparu. Mais alors que la poussière retombait et qu’un autre barrage de bonnes nouvelles traversait les investisseurs, les sentiments ont pris un autre virage à 180 degrés.

À ce stade, les investisseurs doivent être avertis que les marchés connaissent des hauts et des bas. Nous ne pouvons jamais exclure la possibilité d’un autre accident. Si cela se reproduit, et ce sera probablement le cas, rappelez-vous qu’une bonne dose de discipline avec un soupçon de foi pourrait être une excellente recette pour survivre.

Les investisseurs de valeur qui réussissent considèrent ces effondrements éphémères comme des occasions chanceuses de s’approvisionner sur leurs placements préférés.

Cryptocurrency Crash & Stock Market Crash: Here’s What You Need to Know

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