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Qui est Nelson Peltz?

Nelson Peltz est l’un des investisseurs activistes les plus prospères du monde financier. Il est le co-fondateur de Trian Fund Management. LP avec Peter May et Edward Garden.

Peltz est né en 1942 à Brooklyn, New York. Il est allé à l’école à la Wharton School of Business de l’Université de Pennsylvanie, mais a abandonné l’école en 1963. Pour 100 $ par semaine, il a commencé à conduire des camions de livraison pour l’entreprise d’aliments surgelés de son père, où il a transformé l’entreprise privée de 2,5 millions de dollars en une entreprise publique avec un chiffre d’affaires de 140 millions de dollars en un peu plus d’une décennie.

Junk Bond Mania

Nelson Peltz a profité de la valeur d’acquisition des obligations à haut rendement vendues par Michael Milken dans les années 1980. En réalisant des acquisitions à effet de levier financées par ces actions indésirables, il a transformé son modeste revenu en une fortune de plusieurs millions de dollars. En 1983, Nelson Peltz a acquis une participation dans Triangle Industries qui a ensuite été évaluée à environ 80 millions de dollars. En 1988, Triangle Industries était évaluée à environ 4 milliards de dollars et a été vendue au conglomérat français Pechiney SA. Les actions de Triangle sont passées de 10,37 $ par action à 46,25 $ après l’annonce publique de la vente.

Peltz, par le biais de junk bonds, a acheté la National Can Corporation en 1985 pour 460 millions de dollars et la division d’emballage de l’American Can Company en 1986 pour 570 millions de dollars. Les deux sociétés de canettes ont été fusionnées pour former American National Can Corp, qui est devenue la plus grande entreprise d’emballage au monde.

Pertes et récupération

En 1989, Peltz a acheté un promoteur immobilier britannique, Mountleigh Group PLC, pour 150 millions de dollars. Son projet de transformer l’entreprise en un véhicule d’acquisition pour les entreprises européennes ne s’est pas déroulé comme prévu avec le krach du marché immobilier de 1991 en Grande-Bretagne. Mountleigh a fait faillite après avoir contracté 950 millions de dollars de dettes. Peltz a ensuite perdu tout son investissement.

En 1993, Peltz a acheté une participation dans Triarc Companies, Inc., un holding en difficulté financière d’une valeur d’environ 700 millions de dollars. En 1997, il a fait une acquisition majeure de Snapple auprès de Quaker Oats pour 300 millions de dollars, a réussi à transformer l’entreprise et a vendu la société de boissons trois ans plus tard à Cadbury’s Schweppes pour plus de 1,45 milliard de dollars en espèces et en dettes.

Gestion et activisme du Fonds Trian

En 2005, il a cofondé Trian Fund Management, une société d’investissement alternatif, et a investi dans des sociétés telles que Wendy’s, BNY Mellon, Ingersoll Rand, Legg Mason Inc., Heinz, Kraft Foods, Family Dollar, Tiffany & Co., et Domino’s Pizza, dans certains cas en utilisant des techniques de rachat par emprunt. Trian Fund Management supervise désormais plus de 10 milliards de dollars d’actifs sous gestion (AUM) en février 2019. En tant que raider d’entreprise, Nelson Peltz cherche à créer de la valeur en améliorant les opérations de la société cible. Elle réalise ses acquisitions et acquisitions sur des marchés cotés en bourse où les actionnaires ordinaires peuvent bénéficier d’une participation positive aux opérations révisées.

Peltz a perdu un vote pour obtenir un siège au conseil d’administration du géant de la consommation Proctor & Gamble (PG) près de trois mois après avoir fait une offre. Le 17 juillet 2017, Trian a déposé un rapport de procuration préliminaire auprès de la Securities Exchange Commission (SEC) pour l’élection de Nelson Peltz au conseil d’administration de PG. Cette annonce est intervenue après que le fonds a augmenté sa participation dans la société à 3,3 milliards de dollars d’actions. Peltz a mentionné une baisse du cours de l’action comme une raison pour essayer de secouer l’entreprise. Étant donné que P&G est la plus grande position de Trian dans le fonds, qui comprend environ un tiers du portefeuille de Trian, il était logique que Peltz souhaite que le cours de l’action de la société se porte mieux. En fait, de 2013 à octobre 2017, P&G n’avait négocié qu’entre 70 $ et 93 $, et pendant cette période, il avait atteint un sommet de 93,89 $ à la fin de 2014. Du début de 2015 à octobre 2017, le titre a perdu 1,4% .

P&G n’a pas été le premier géant choisi par Peltz. En 2013, il a déjà concouru pour un siège au conseil d’administration du géant de l’alimentation et des boissons Pepsico, qu’il souhaitait démanteler en retirant son unité de boissons de la division des collations la plus performante. Après près de deux ans de bataille, Pepsico a élu le conseiller de Trian, William R. Johnson, à son conseil d’administration.Bien que la société n’ait pas mis en œuvre la scission, elle a mis en œuvre un plan stratégique qui a vu le cours de son action augmenter fortement au cours des trois années suivant la divulgation par Trian de sa participation dans la société. En 2016, lorsque Peltz a vendu sa participation de près de 2 milliards de dollars dans Pepsico, il est reparti avec un retour sur investissement de 50%.

L’héritage de Nelson Peltz

En mars 2017, Forbes a classé Nelson Peltz parmi les 25 gestionnaires de fonds spéculatifs les plus rémunérateurs en 2016. Selon Forbes, le fonds spéculatif Trian Partners Master Fund, géré par Trian Fund, a réalisé 11% nets de commissions en 2016.

La valeur nette de Peltz en septembre 2020 dépasse 1,7 milliard de dollars.

Peltz est marié à Claudia Heffner et a 10 enfants. Lui et sa femme ont fondé la Nelson & Claudia Peltz Family Foundation en 2003.

https://www.investopedia.com/terms/n/nelson-peltz.asp

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