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Qu’est-ce qui détermine le prix de 1 Bitcoin?

Le Bitcoin est une crypto-monnaie développée en 2009 par Satoshi Nakamoto, le nom donné au créateur inconnu (ou aux créateurs) de cette monnaie virtuelle. Les transactions sont enregistrées dans une blockchain, qui montre l’historique des transactions pour chaque unité et est utilisée pour prouver la propriété.

L’achat d’un bitcoin est différent de l’achat d’une action ou d’une obligation car Bitcoin n’est pas une entreprise. Par conséquent, il n’y a pas d’états financiers d’entreprise ou de formulaires 10-K à examiner. Et contrairement à l’investissement dans des devises traditionnelles, le bitcoin n’est pas émis par une banque centrale ni soutenu par un gouvernement, de sorte que la politique monétaire, les taux d’inflation et les mesures de la croissance économique qui affectent généralement la valeur de la monnaie ne s’appliquent pas. en bitcoin. À l’inverse, les prix du bitcoin sont influencés par les facteurs suivants:

  • L’offre de Bitcoin et la demande du marché pour cela
  • Le coût de production d’un bitcoin via le processus d’extraction
  • Les récompenses émises aux mineurs de Bitcoin pour la vérification des transactions sur la blockchain
  • Le nombre de crypto-monnaies concurrentes
  • Les bourses sur lesquelles il négocie
  • Règlement régissant sa vente
  • Sa gouvernance interne

Points clés

  • L’achat d’un bitcoin est différent de l’achat d’une action ou d’une obligation car ce n’est pas une entreprise. Par conséquent, il n’y a pas d’états financiers d’entreprise ou de formulaires 10-K à examiner.
  • Contrairement à l’investissement dans les devises traditionnelles, le bitcoin n’est pas émis par une banque centrale ou soutenu par un gouvernement, de sorte que la politique monétaire, les taux d’inflation et les mesures de la croissance économique qui affectent généralement la valeur de la monnaie ne s’appliquent pas Bitcoin.
  • Prix ​​Bitcoin est influencé par des facteurs tels que: l’offre de bitcoin et la demande du marché, le nombre de crypto-monnaies concurrentes et les bourses sur lesquelles il négocie.

L’offre et la demande

Les pays sans taux de change fixe peuvent contrôler partiellement la quantité de monnaie en circulation en ajustant le taux d’actualisation, en modifiant les réserves obligatoires ou en s’engageant dans des opérations d’open market. Avec ces options, une banque centrale peut potentiellement affecter le taux de change d’une devise.

L’offre de bitcoin est affectée de deux manières différentes. Tout d’abord, le protocole bitcoin vous permet de créer de nouveaux bitcoins à un taux fixe. De nouveaux bitcoins sont introduits sur le marché à mesure que les mineurs traitent des blocs de transactions, et la vitesse à laquelle les nouvelles pièces sont introduites est conçue pour ralentir avec le temps. Exemple concret: la croissance a ralenti de 6,9% (2016) à 4,4% (2017) à 4,0% (2018).Cela peut créer des scénarios où la demande de bitcoin augmente à un rythme plus rapide que l’augmentation de l’offre, ce qui peut faire grimper le prix. Le ralentissement de la croissance de la circulation des bitcoins est dû à la réduction de moitié des récompenses en vrac offertes aux mineurs de bitcoins et peut être considéré comme une inflation artificielle pour l’écosystème de crypto-monnaie.

Deuxièmement, l’offre peut également être influencée par le nombre de bitcoins que le système permet d’exister. Ce nombre est limité à 21 millions, où une fois ce nombre atteint, les activités minières ne créeront plus de nouveaux bitcoins. Par exemple. l’offre de bitcoins a atteint 18,1 millions en décembre 2019, soit 86,2% de l’offre de bitcoins qui sera éventuellement mise à disposition. Une fois que 21 millions de bitcoins sont en circulation, les prix dépendent du fait que cela soit considéré comme pratique (facilement utilisable dans les transactions), légal et demandé, ce qui est déterminé par la popularité d’autres crypto-monnaies. Le mécanisme d’inflation artificielle de la réduction de moitié de la prime de gros n’aura plus d’incidence sur le prix de la crypto-monnaie. Cependant, au taux d’ajustement actuel de la prime par bloc, le dernier bitcoin ne sera pas exploité avant environ 2140.

concurrence

Bien que le bitcoin soit la crypto-monnaie la plus connue, des centaines d’autres jetons se disputent l’attention des utilisateurs. Alors que le bitcoin est toujours l’option dominante en ce qui concerne la capitalisation boursière, les altcoins, notamment l’éther (ETH), le XRP, le bitcoin cash (BCH), le litecoin (LTC) et EOS sont parmi ses concurrents les plus proches en janvier 2020. .De plus, de nouvelles offres initiales de pièces (ICO) sont constamment à l’horizon, en raison des barrières à l’entrée relativement peu nombreuses. Le champ encombré est une bonne nouvelle pour les investisseurs car la concurrence généralisée maintient les prix bas. Heureusement pour le bitcoin, sa haute visibilité lui donne un avantage sur ses concurrents.

Coût de production

Bien que les bitcoins soient virtuels, ce sont toujours des produits fabriqués et ont un coût de production réel, la consommation d’électricité étant de loin le facteur le plus important. Le «  minage  » de Bitcoin, comme on l’appelle, est basé sur un problème mathématique cryptographique complexe que tous les mineurs sont en compétition pour résoudre: le premier à le faire est récompensé par un bloc de bitcoins fraîchement frappés et les frais de transaction accumulés depuis le dernier bloc. il a été trouvé. La particularité de la production de bitcoin est que, contrairement à d’autres produits manufacturés, l’algorithme bitcoin permet de ne trouver qu’un seul bloc de bitcoin, en moyenne, une fois toutes les dix minutes. Cela signifie que plus de producteurs (mineurs) se joignent à la concurrence pour résoudre le problème mathématique n’ont pour effet que de rendre ce problème plus difficile – et donc plus coûteux – à résoudre afin de préserver l’écart de dix minutes.

Des recherches ont montré qu’en effet le prix du marché du bitcoin est étroitement lié à son coût marginal de production.

Disponibilité du change de devises

Tout comme les investisseurs en actions négocient des actions sur des indices tels que NYSE, Nasdaq et FTSE, les investisseurs en crypto-monnaie échangent des crypto-monnaies sur Coinbase, GDAX et d’autres bourses. Semblables aux échanges de devises traditionnels, ces plates-formes permettent aux investisseurs de négocier des paires de crypto-monnaie / devises (par exemple BTC / USD ou bitcoin / dollar américain).

Plus un échange devient populaire, plus il est facile d’attirer des participants supplémentaires, pour créer un effet de réseau. Et en exploitant son influence sur le marché, il peut établir des règles qui régissent l’ajout d’autres devises. Par exemple, la publication du cadre SAFT (Simple Agreement for Future Tokens) cherche à définir comment les ICO pourraient se conformer aux réglementations sur les valeurs mobilières. La présence de Bitcoin sur ces échanges implique un niveau de conformité réglementaire, quelle que soit la zone grise légale dans laquelle les crypto-monnaies opèrent.

Règlements et questions juridiques

L’augmentation rapide de la popularité du bitcoin et d’autres crypto-monnaies a incité les régulateurs à débattre de la manière de classer ces actifs numériques. Alors que la Securities and Exchange Commission (SEC) classe les crypto-monnaies comme des actions, la US Commodity Futures Trading Commission (CFTC) considère le bitcoin comme une marchandise. Cette confusion quant à savoir quel régulateur fixera les règles pour les crypto-monnaies a créé une incertitude, malgré des capitalisations boursières croissantes. En outre, le marché a vu le lancement de nombreux produits financiers utilisant le bitcoin comme actif sous-jacent, tels que les ETF (Exchange Traded Funds), les contrats à terme et autres dérivés.

Cela peut affecter les prix de deux manières. Premièrement, il fournit un accès au bitcoin aux investisseurs qui n’ont pas les moyens d’acheter du vrai bitcoin, augmentant ainsi la demande. Deuxièmement, il peut réduire la volatilité des prix en permettant aux investisseurs institutionnels qui estiment que les contrats à terme sur bitcoin sont surévalués ou sous-évalués d’utiliser leurs actifs substantiels pour parier que le prix du bitcoin évoluera dans la direction opposée.

Fourches et stabilité de la gouvernance

Étant donné que le bitcoin n’est pas régi par une autorité centrale, il s’appuie sur les développeurs et les mineurs pour traiter les transactions et assurer la sécurité de la blockchain. Les changements logiciels sont axés sur le consensus, ce qui a tendance à frustrer la communauté Bitcoin, car les problèmes fondamentaux prennent généralement beaucoup de temps à résoudre.

La question de l’évolutivité était un point sensible particulier. Le nombre de transactions pouvant être traitées dépend de la taille du bloc et le logiciel Bitcoin n’est actuellement capable de traiter qu’environ trois transactions par seconde. Bien que ce ne soit pas un problème quand la demande de crypto-monnaies était faible, beaucoup craignent que la lenteur des transactions ne pousse les investisseurs vers des crypto-monnaies compétitives.

La communauté est divisée sur la meilleure façon d’augmenter le nombre de transactions. Les modifications des règles régissant l’utilisation du logiciel sous-jacent sont appelées «fourchettes». Les « soft forks » concernent les changements de règles qui n’impliquent pas la création d’une nouvelle crypto-monnaie, tandis que les changements de logiciels « hard fork » entraînent de nouvelles crypto-monnaies. Les anciennes forks bitcoin ont inclus de l’argent bitcoin et de l’or bitcoin.

Devriez-vous investir dans Bitcoin?

Beaucoup comparent l’appréciation rapide du bitcoin et d’autres crypto-monnaies à la bulle spéculative créée par Tulip mania aux Pays-Bas au 17ème siècle. S’il est très important pour les régulateurs de protéger les investisseurs, il faudra probablement des années avant que l’impact mondial des crypto-monnaies ne se fasse vraiment sentir.

https://www.investopedia.com/tech/what-determines-value-1-bitcoin/

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