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Prédiction de prix AUD / USD – Résistance aux tests du dollar australien

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JP Morgan dit que ces 3 actions d’or pourraient augmenter de 40% (ou plus)

Parlons d’or. Le métal précieux est l’investissement refuge traditionnel, soutenu par son utilisation – depuis 5000 ans – comme réserve de valeur fiable. Les investisseurs cherchant à protéger leurs portefeuilles et à garantir leur richesse achetaient traditionnellement beaucoup d’or, et le prix de l’or a parfois été utilisé comme indicateur (quoique inverse) de la santé économique globale. Dans un rapport récent, la société d’investissement JP Morgan a longuement examiné l’état de l’industrie aurifère, en particulier l’industrie des mines d’or. L’analyste Tyler Langton souligne un paradoxe sous-jacent dans deux faits fondamentaux sur l’extraction de l’or. « Au fil du temps, dans une entreprise de produits de base, les producteurs les moins chers avec les actifs les plus durables ont tendance à être des gagnants relatifs … Les mines d’or, par rapport aux métaux de base, ont généralement une durée de vie beaucoup plus courte (sic) et les mineurs d’or doivent se concentrer sur le remplacement des réserves pour maintenir les niveaux de production », a noté M. Langton. À première vue, le paradoxe de Langton peut sembler indiquer qu’il ne s’agit pas d’un investissement lourd dans l’extraction de l’or. Après tout, ce sont des producteurs de matières premières à haut risque. Mais les temps actuels sont en fait assez bons pour les chercheurs d’or. Les prix sont élevés par rapport aux dernières années; Le métal tourne actuellement à un peu moins de 1800 dollars l’once, mais a culminé au-dessus de 2000 dollars en août de l’année dernière, au plus fort de la clôture de la couronne, et était aussi bas que 1200 dollars il y a à peine 18 mois. Les prix élevés actuels sont de bon augure pour les producteurs. Langton affirme qu’il existe un soutien pour les prix actuels, les mines d’or et d’or étant considérées comme une couverture contre «l’incertitude macro». Il pense que les principales sources de soutien se trouveront dans « les taux d’intérêt réels qui restent plus bas plus longtemps et les mesures de relance liées au COVID-19 qui continuent d’élargir les bilans des banques centrales ». Avec cela en arrière-plan, Langton et ses collègues ont commencé à sélectionner les actions minières aurifères qu’ils considèrent comme gagnantes dans le contexte actuel. Sans surprise, ils aiment les entreprises qui font preuve de discipline dans les activités de fusions et acquisitions, qui mettent l’accent sur les flux de trésorerie disponibles et de solides rendements pour les actionnaires. En utilisant la base de données TipRanks, nous avons rassemblé des détails sur bon nombre de leurs choix récents. Sont-ils aussi bons que l’or? Les analystes semblent le penser; ils ont tous un prix d’achat et offrent potentiellement un avantage significatif. Kinross Gold Corporation (KGC) La première, Kinross Gold, est une société de taille moyenne – d’une valeur de 8,6 milliards de dollars – avec des opérations minières actives aux États-Unis, au Brésil, en Afrique de l’Ouest et en Russie. Ensemble, ces opérations ont des réserves d’or prouvées et probables de 29,9 millions d’onces. La société génère 2,4 millions d’onces de production totale d’ici 2021, passant à 2,9 millions d’onces d’ici 2023. La rentabilité de l’entreprise peut être vue par le coût des ventes par once, à 790 $, et du coût total de soutien, à 1025 $ par once. once. Avec l’or actuellement vendu à 1 782 $ sur les bourses de matières premières, le succès à court terme de Kinross est clair. Deux ensembles de statistiques mettent en évidence la rentabilité de Kinross. Premièrement, le récent record de résultats trimestriels de la société montre une augmentation constante des revenus et des bénéfices. Outre une baisse au 1T20 au début de la crise de la couronne, les revenus de Kinross augmentent régulièrement depuis le début de 2019 et même en 2020, chaque trimestre a connu une augmentation d’une année sur l’autre. Après 7 ans sans paiement de dividende, Kinross a tiré parti de la solide performance de ces derniers mois pour restaurer le dividende de la société. Les paiements sont toujours effectués de manière irrégulière, mais depuis qu’il a été annoncé en septembre 2020 que le dividende serait rétabli, deux paiements ont été effectués et un troisième a été annoncé pour mars de cette année. Chaque paiement était de 3 cents par action, ce qui se traduit par un rendement modeste de 1,6%. Le point clé ici n’est pas la vigueur du rendement, mais plutôt la confiance que la direction a manifestée à court et moyen terme en reprenant les versements de dividendes. Sur la base des projections de production actuelles, les paiements devraient se poursuivre jusqu’en 2023. Tyler Langton, dans ses notes de Kinross, arrive à une conclusion haussière: «Compte tenu de ses plans de croissance projetés et de son pipeline de projets supplémentaires, nous pensons que Kinross sera en mesure de maintenir une moyenne annuelle production de 2,5 mm d’once au cours de la prochaine décennie. La société a un profil de coût attractif et nous prévoyons une baisse des coûts au cours des prochaines années. La société devrait également générer des niveaux attractifs de FCF aux prix actuels de l’or et nous prévoyons Kinross doit affecter cet argent à des projets de croissance interne et à son dividende.  » Conformément à ces commentaires, il sélectionne Kinross comme «le meilleur choix de JPM dans l’industrie aurifère» et évalue l’action comme surpondérée (c’est-à-dire un achat). Son objectif de prix de 11 $ suggère un potentiel de hausse de 61% au cours de l’année prochaine. (Pour voir l’historique de Langton, cliquez ici) Kinross obtient une forte recommandation d’achat du consensus des analystes, sur la base d’une répartition de 6 à 2 entre les revues d’achat et de conservation. Les analystes de Wall Street ont fixé un objectif de prix moyen de 11,25 $, légèrement plus haussier que celui de Langton, et implique une hausse d’un an de 64% par rapport au cours actuel de 6,85 $. (Voir l’analyse boursière de KGC sur TipRanks) SSR Mining, Inc. (SSRM) En allant au nord vers le Canada, jetons maintenant un coup d’œil à SSR Mining basé à Vancouver. Il s’agit d’une autre société minière à moyenne capitalisation, produisant de l’or et de l’argent en quantité dans quatre mines actives au Canada, aux États-Unis, en Argentine et en Turquie. Les opérations canadiennes, américaines et turques produisent principalement de l’or, tandis que l’opération Puna est la plus grande mine d’argent d’Argentine. Bien que SSR ait manqué à la fois les sommets et les estimations de bénéfices dans son dernier rapport trimestriel, pour les chiffres de production de l’année 2020, la société a respecté les directives établies précédemment. La production d’or pour l’année a atteint 643 000 onces, dont 31% de ce total au quatrième trimestre. La production d’argent de la mine Puna a atteint 5,6 millions d’onces, dépassant les chiffres indicatifs. La production du quatrième trimestre représentait 39% du total. En novembre dernier, la société a annoncé qu’elle entamerait une politique de dividende à partir du 1T21. Le «dividende de base» sera fixé à 5 cents par action, soit un rendement de 1%; comme avec KGC ci-dessus, le point clé n’est pas de savoir si le dividende est élevé ou faible, mais que la direction commence à le payer – un signe de confiance dans l’avenir. Langton fonde son évaluation du SSRM sur sa forte prévision de flux de trésorerie disponible, en écrivant: «Aux prix actuels de l’or à terme, nous estimons que le SSR générera environ 400 mm de FCF en 2021 et environ 500 mm par an. De 2022 à 2024. à partir d’une base 2021, on s’attend à ce que le SSR génère des FCF cumulés de 2021 à 2025 de 2,3 milliards de dollars US, soit environ 59% de sa capitalisation boursière actuelle … »Dans la lignée de Selon ses commentaires, Langton met une surpondération (ie Buy ) sur le titre, avec un objectif de prix de 24 $ indiquant une hausse de 60% pour les 12 prochains mois. (Pour voir l’historique de Langton, cliquez ici) Il y a 8 revues récentes sur les actions SSRM – et chacune d’elles est un achat, ce qui fait l’unanimité de la note consensuelle des analystes de Strong Buy. L’action se vend à 15,25 $ et son objectif de prix moyen robuste de 28,78 $ suggère une hausse d’un an de 89%. (Voir l’analyse boursière SSRM sur TipRanks) Newmont Mining (NEM) Dernier sur la liste, Newmont, est le plus grand mineur d’or au monde, avec une capitalisation boursière de 45,78 milliards de dollars et une production active dans une variété de métaux, y compris l’or et l’argent , cuivre, zinc et plomb. La société possède des actifs – à la fois des opérations et des prospects – en Amérique du Nord et du Sud, en Afrique et en Australie, et est le seul chercheur d’or coté sur le S&P 500. Avec ce dernier détail à l’esprit, il convient de noter que les actions NEM ont augmenté de 29% au cours des 12 derniers mois – plus de 16% des bénéfices de S&P sur la même période. Au 3T20, l’entreprise a réalisé un chiffre d’affaires de 3,12 milliards de dollars. Bien que cela n’ait pas répondu aux attentes, il s’est amélioré de 5,4% par rapport au troisième trimestre de l’année précédente. Les résultats du troisième trimestre ont également été un record pour l’entreprise, avec un flux de trésorerie disponible de 1,3 milliard de dollars. Des résultats inférieurs aux attentes ont également été un modèle courant pour la performance de l’entreprise en 2020 au premier et au deuxième trimestres. La crise de la couronne a déprimé les résultats, mais les résultats déprimés ont également augmenté d’année en année. Newmont a un programme actif de restitution du capital pour les actionnaires. Depuis début 2019, la société a utilisé à la fois des dividendes et des rachats d’actions pour restituer du capital aux parties prenantes, pour un montant de 2,7 milliards de dollars. En janvier dernier, Newmont a annoncé la poursuite de 1 milliard de dollars de rachats d’actions. Dans l’attente de 2021, la société a également annoncé un nouveau cadre de dividende, fixant le paiement de base à 1 USD par action, annualisé, et a réitéré son engagement en faveur du rendement des capitaux propres. Michael Glick de JPM a mené la note sur Newmont, commençant par reconnaître la forte production de l’entreprise: «Nous nous attendons à ce que la production d’or attribuable au NEM reste relativement stable au cours de la période 2021-2025 à environ 6,5 à 6,7 mm onces.» Production à long terme perspectives Glick a poursuivi en disant: «En termes de production, l’expansion en cours à Tanami devrait fournir une production supplémentaire et une baisse des coûts décaissés à partir de 2023. En outre, nous prévoyons que Newmont approuvera les projets Ahafo North et Yanacocha Sulfides cette année, ce qui devrait conduire à une production supplémentaire pour l’entreprise après la période de développement d’environ trois ans des projets. »Glick apprécie les chiffres de production de FCF et de Newmont, les utilisant pour étayer son évaluation du surpoids (achat). Son objectif de prix de 83 $ implique une hausse de 46% pour les mois à venir. (Pour voir le bilan de Glick, cliquez ici) Newmont, malgré toute sa force, obtient toujours une note d’achat modérée du consensus des analystes. Ceci est basé sur 8 avis, dont 5 achats et 3 déjà pris. L’objectif de prix médian est de 74,97 $, ce qui suggère une marge de croissance de 31% par rapport au prix de négociation actuel de 56,99 $. (Voir NEM Stock Analysis on TipRanks) Pour trouver de bonnes idées pour négocier des actions aurifères à des valorisations attrayantes, visitez les meilleures actions à acheter de TipRanks, un outil nouvellement lancé qui combine toutes les informations sur les actions de TipRanks. Avertissement: Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles des analystes présents. Le contenu doit être utilisé à des fins d’information uniquement. Il est très important de faire votre propre analyse avant de faire des investissements.

https://finance.yahoo.com/news/aud-usd-price-forecast-australian-142001276.html

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