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Parce que j’ai investi dans Bitcoin et Ethereum

Au début, tout le monde doit comprendre que les crypto-monnaies diffèrent fondamentalement des actions. Les actions ont une valeur intrinsèque: elles représentent une partie réelle d’un actif physique. À court terme, les actions peuvent monter et descendre sans raison apparente, mais à long terme, lorsque la valeur intrinsèque d’une entreprise augmente ou diminue, les actions ont tendance à évoluer dans la même direction. À l’inverse, les crypto-monnaies n’ont aucune valeur intrinsèque – ce ne sont que du code informatique. Cela rend difficile la prévision des futurs prix des jetons.

Cependant, je pense qu’il existe un principe économique fondamental que nous pouvons utiliser à notre avantage. C’est le principe que j’ai utilisé lorsque j’ai décidé d’acheter du bitcoin et de l’éther (les jetons pour le réseau Ethereum) en 2018. Et c’est le même principe que tout le monde peut utiliser aujourd’hui pour guider sa réflexion sur tout investissement en crypto-monnaie.

Source de l’image: Getty Images.

L’offre et la demande

En économie, peu de principes sont aussi fondamentaux que la loi de l’offre et de la demande. Le prix est déterminé par la quantité de quelque chose disponible (offre) et combien les gens veulent ou en ont besoin (demande). En ce qui concerne les crypto-monnaies, l’offre varie dans chaque cas. L’offre Bitcoin est bien connue et les passionnés de Bitcoin la soutiennent démontre sa valeur future.

Cependant, l’offre ne représente que la moitié de l’équation. Vous vous souvenez des Beanie Babies? Ty, la société qui les a créés, a «retiré» périodiquement certains Beanie Babies, limitant leur offre pour toujours. Cette offre limitée a motivé certains collectionneurs à acheter les jouets à mains nues, augmentant ainsi leur valeur dans les années 1990. Certains ont même rapporté des milliers de dollars. Cependant, les prix des Beanie Babies ont rapidement chuté après leur bref apogée – la plupart se vendent encore pour une fraction de ce qu’ils vendaient dans les années 1990. Mais l’offre n’a pas changé; ils ne font toujours pas les abandonnés. La question a changé. Les gens n’en veulent plus tellement, alors ils valent moins.

De nombreuses crypto-monnaies ont des approvisionnements connus. C’est extrêmement utile. Mais une opinion éclairée de la valeur du futur jeton nécessite une prévision de la demande future. Penser à travers les deux fournitures est la question m’a amené à acheter une quantité égale de bitcoin et d’éther que les milliers d’autres options. À mon avis, ce sont les deux candidats les plus demandés pour la crypto-monnaie à l’avenir et ceux que j’achèterais aujourd’hui (mais plus à ce sujet dans un instant).

Des piles de pièces montrant le logo Ethereum.

Source de l’image: Getty Images.

Pourquoi j’ai acheté Ether

J’ai acheté Ether parce que la blockchain Ethereum a une utilité réelle. Alors que les jetons peuvent être utilisés pour les paiements numériques, des éléments plus pratiques comme les contrats intelligents et les applications peuvent être construits sur la blockchain Ethereum. Pensez-y comme un réservoir d’essence. Bien sûr, le réservoir d’essence a de la valeur. Mais il a également une utilisation pratique. Poursuivant cette analogie, certaines crypto-monnaies ne sont que des réservoirs d’essence dans des mondes sans moteur. Mais la blockchain Ethereum est un moteur à essence.

Ethereum n’est pas le seul réseau blockchain comme celui-ci, mais c’est probablement le plus connu. Ceci est important car les réseaux blockchain bénéficient d’un effet réseau. En d’autres termes, plus les gens utilisent un système, plus il est probable que plus de gens utiliseront le système. Pour moi, si les gens voulaient s’appuyer sur la technologie blockchain existante, Ethereum fait certainement partie des meilleurs candidats.

De nombreuses entreprises voient déjà l’intérêt d’utiliser la technologie blockchain. Et certains, comme DocuSign, s’appuient déjà sur la blockchain Ethereum. Pour exécuter une transaction sur la blockchain, des frais vous sont facturés dans Ether. Comme de plus en plus d’applications du monde réel sont alimentées par la blockchain Ethereum, il y aura probablement une demande croissante d’Ether pour le faire fonctionner. Cela pourrait continuer d’afficher sa valeur la plus élevée – sa valeur a déjà augmenté d’environ 350% en 2020.

Des piles de pièces d'or affichent le logo bitcoin.

Source de l’image: Getty Images.

Pourquoi j’ai acheté Bitcoin

Bitcoin a moins d’utilité qu’Ethereum, mais cela ne l’a pas empêché de conserver son titre de crypto-monnaie la plus précieuse au monde. Certains pensent qu’elle pourrait devenir une monnaie mondiale, créant une demande extrêmement élevée. Mais cela me semble peu probable. Les gens ne semblent pas utiliser Bitcoin pour les transactions, mais plutôt comme investissement pour la croissance ou comme réserve numérique de valeur.

À mon avis, la demande de bitcoin en tant que réserve de valeur est bien moindre qu’elle ne le serait en tant que monnaie ou autre utilité quotidienne. Cela dit, les avantages de Bitcoin pourraient toujours être excellents car son offre est beaucoup plus limitée que celle d’Ether. Considérez qu’il ne peut y avoir que 21 millions de jetons Bitcoin. Inversement, Ether et bien d’autres n’ont pas de limite supérieure. Ether a des limites d’extraction annuelles, ce qui permet de contrôler quelque peu la nouvelle offre. Mais le processus d’extraction de Bitcoin est encore plus limité.

Chaque fois qu’il y a une transaction sur le réseau Bitcoin, des ordinateurs décentralisés la traitent et l’ordinateur le plus rapide est récompensé par de nouveaux jetons Bitcoin. Cependant, toutes les quelques années, la récompense en bitcoins est réduite de moitié, le plus récemment en mai. Cela signifie que les mineurs sont récompensés avec 6,25 jetons Bitcoin en ce moment, contre 12,5 au début de l’année.

Puisqu’il y a maintenant moins de bitcoins en circulation, le prix du bitcoin pourrait augmenter si la demande reste constante. Une évolution surprenante cette année est que la nouvelle demande émane soudainement des entreprises. Par exemple, Place vient d’acheter plus de 4700 jetons Bitcoin. Et la demande croissante des entreprises, associée à la nouvelle offre réduite de moitié, a contribué à faire grimper le prix du bitcoin en 2020, jusqu’à plus de 160% depuis le début de l’année.

Ce qu’il faut faire

Après avoir examiné la question de l’offre et de la demande, voici ma thèse d’investissement en crypto-monnaie: le bitcoin et l’éther sont très susceptibles d’être utilisés à l’avenir. Et leurs approvisionnements sont suffisamment limités pour que la valeur de ces jetons augmente à mesure que la demande augmente. Je pense que cela s’applique autant aujourd’hui que lorsque j’ai acheté Bitcoin et Ether en 2018.

Quand je l’ai acheté, je me suis engagé à le conserver pendant au moins cinq ans. J’ai fait cet engagement parce que, avec deux investissements très spéculatifs, je reconnais que ce sera probablement une course volatile et je veux m’assurer d’avoir donné suffisamment de temps pour que ma thèse se termine. Cependant, comme cela est spéculatif, je reconnais que la valeur des crypto-monnaies pourrait chuter à zéro. En conséquence, je n’ai investi qu’une petite somme. Et même s’il semble que ma thèse avance, je n’envisagerai pas d’en rajouter même si les prix augmentent. Étant donné que les crypto-monnaies n’ont pas de valeur intrinsèque, le risque est tout simplement trop asymétrique pour moi.

Si vous aimez la promesse de la crypto-monnaie mais que vous ne voulez pas du risque démesuré, il existe d’autres moyens d’investir dans la tendance. Plus précisément, certaines actions bénéficient de la technologie blockchain. Cela vous permet d’acheter des actions d’actifs réels qui génèrent des revenus réels à partir des crypto-monnaies, plutôt que de spéculer sur des choses indépendantes de votre volonté.


https://www.fool.com/investing/2020/12/19/why-i-invested-in-bitcoin-and-ethereum/

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