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Les données sur les dérivés d’Ethereum suggèrent que les traders s’attendent à des prix supérieurs à 2000 $

Après avoir atteint un nouveau sommet de 1477 $ le 24 janvier, le prix de l’éther (ETH) a grimpé à 1206 $ le 27 janvier. Mais selon les marchés dérivés, les taureaux restent convaincus que 2000 $ sont toujours à portée de main.

L’intérêt ouvert des options de vente neutres à baissières au-dessus de 1 360 $ n’est pas pertinent et seules 2 540 options ETH, équivalant à 3,4 millions de dollars en intérêt ouvert, sont au-dessus de ce niveau de prix. Cela dit, plus de 99,5% des intérêts ouverts des options de vente deviendront sans valeur si l’ETH se négocie à 1360 $ ou plus.

Les options ETH agrègent l’intérêt ouvert par grève. Source: Bybt

Comme indiqué ci-dessus, les données sur les options d’achat et de vente semblent bien équilibrées, car l’indicateur d’intérêt ouvert ne favorise les haussiers que de 34%. Les données montrent également que le rallye de 79% d’Ether depuis le début de l’année a vraiment eu un impact sur les baissiers.

Actuellement, les options d’achat neutres à haussières allant de 1 000 $ à 1 340 $ totalisent 59 730 ETH. Cela équivaut à 79,6 millions de dollars en intérêts ouverts, sans compter les grèves en dessous de cette fourchette. Par conséquent, en plus de dominer à un ratio de 23 pour 1, les taureaux ont toutes les raisons de continuer à pousser le prix plus haut.

Par exemple, si l’ETH dépasse 1 440 $, 56 000 options d’achat supplémentaires entrent en jeu, contre seulement 7 600 options de vente. Cela équivaut à 70 millions de dollars supplémentaires en intérêt ouvert en faveur de l’option d’achat neutre à haussière. Le déséquilibre s’élèverait alors à 152 millions de dollars, anéantissant complètement les espoirs des ours.

Toutes les options à intérêt ouvertes n’expireront pas dans les deux prochains mois.

Les options ETH regroupent les intérêts ouverts par échéance. Source: Bybt

Le calendrier d’expiration pour 2021 détient 50% de l’intérêt ouvert le 26 février et le 26 mars, bien que les options à plus long terme aient tendance à devenir plus pertinentes au cours de l’année.

Les traders de signaux à terme premium sont optimistes

La prime à terme mesure le coût des contrats à terme à long terme par rapport au spot actuel sur les marchés traditionnels. Cela peut être considéré comme un reflet relatif de l’optimisme des investisseurs et les contrats à terme à calendrier fixe ont tendance à se négocier avec une légère prime par rapport aux échanges au comptant réguliers.

Ces contrats à terme à mois fixe devraient se négocier à une prime annualisée (de base) de 10% à 20% sur des marchés sains, et tout chiffre au-dessus de cette fourchette dénote un optimisme extrême. Pendant ce temps, l’absence de prime est un signe que les traders peuvent être baissiers.

Prime à terme ETH mars 2021. Source: Données sur les actifs numériques NYDIG

Le graphique ci-dessus montre que la prime a été fortement réduite le 21 janvier, alors que l’Ether a plongé de plus de 20% pour tester des niveaux inférieurs à 1100 dollars. Plus récemment, le 27 janvier, la prime a atteint un taux annualisé de 8,7% proche de niveaux neutres à baissiers.

Ces données sont plus que suffisantes pour étayer l’affirmation selon laquelle le marché des options est optimiste. Même lors des pires ventes des deux derniers mois, les marchés dérivés ont maintenu une position positive.

Le taux actuel de 2,9% équivaut à une saine prime annualisée de 20%, indiquant que les taureaux ne s’attendent à aucun problème.

Les meilleurs traders ont la possibilité d’ajouter des positions longues

Les données fournies par la bourse mettent en évidence le positionnement net long-court des traders. En analysant la position de chaque client sur place, les contrats perpétuels et les contrats à terme, vous pouvez avoir une vision plus claire si les traders professionnels sont à la hausse ou à la baisse.

Cela dit, il existe parfois des divergences de méthodologies entre les différents échanges, de sorte que les téléspectateurs devraient surveiller les changements plutôt que les chiffres absolus.

Ratio ETH long-court des meilleurs traders en bourse. Source: Bybt

Les principaux indices de trader sur Binance et Huobi ont été en positions courtes nettes sur ETH la semaine dernière. OKEx se démarque, car ses principaux traders longs à courts ont augmenté au cours des cinq derniers jours et favorisent actuellement les positions acheteuses de 56%.

Cela montre qu’il y a peu de preuves d’un optimisme excessif de la part des meilleurs traders, laissant une marge de manœuvre en cas de hausse imminente.

Pour résumer, les options ETH et les marchés à terme montrent des signes clairs que les traders sont incroyablement optimistes à propos d’Ether pour les deux prochains mois.

Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de author et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph. Chaque mouvement d’investissement et de négociation comporte des risques. Vous devez mener vos recherches lorsque vous prenez une décision.