a
a
Weather:
city not found
HomeBitcoinLe Bitcoin en niveaux de gris fait-il confiance au meilleur moyen de posséder une crypto-monnaie?

Le Bitcoin en niveaux de gris fait-il confiance au meilleur moyen de posséder une crypto-monnaie?

Bitcoin (CCC:BTC) a perdu 11% de sa valeur au cours de la semaine du 18 au 22 janvier. Pendant la même période, Bitcoin Trust en niveaux de gris (OTCMKTS:GBTC), le 22 milliards de dollars de fonds d’investissement qui permet aux investisseurs de posséder la crypto-monnaie sans la détenir directement, a chuté de 15%.

Source: Shutterstock

Que vous pensiez que le bitcoin est cher, bon marché ou assez valorisé, à mesure que de plus en plus de véhicules d’investissement tels que les niveaux de gris s’ouvrent, les investisseurs de détail réguliers s’efforceront de trouver le meilleur moyen pour eux de posséder une partie des plus crypto-monnaies.ou moins semblables à celles-ci. avec le bug d’or, équilibrez le confort du iShares Gold Trust (NYSEARCA:JE PRENDS) en stockant le métal précieux dans son propre coffre-fort ou sous une autre forme de propriété plus directe.

Nous devons tous faire ce qui est le mieux dans notre situation particulière.

Le GBTC déclinant à un rythme plus rapide que la crypto-monnaie elle-même, la question qui me préoccupe est de savoir s’il est logique de posséder le fonds à ce stade.

Nous pesons le pour et le contre.

Les avantages de posséder Bitcoin à travers les niveaux de gris

Compte tenu de la quantité de bitcoins détenue par le fonds, vous pouvez être assuré que les investisseurs institutionnels ont grimpé à bord de la crypto-monnaie.

InvestorPlace La collaboratrice Michelle Jones a récemment souligné que « Partenaire Guggenheim réservé le droit afin que son Macro Opportunities Fund puisse investir jusqu’à 10% de ses actifs ou 530 millions de dollars à l’intérieur Bitcoin Trust en niveaux de gris… « 

Mon collègue a également souligné que 28 entreprises détiennent au moins 1 million de dollars en bitcoins, y compris Place (NYSE:SQ), l’une de mes fintechs préférées. En octobre 2020, Square a investi 50 millions de dollars en bitcoin pour communiquer à ses clients en utilisant Cash App pour acheter et vendre la crypto-monnaie qui a pris son engagement au sérieux.

Comme je l’ai déclaré dans mon dernier article sur le bitcoin à la fin du mois de décembre, investisseurs institutionnels cela mettra la crypto-monnaie sur la voie de la hausse des prix.

« Prenez les milléniaux et les investisseurs institutionnels et mettez-les tous dans Bitcoin et il est difficile de ne pas voir ces deux données démographiques clés qui déterminent son prix futur », ai-je écrit le 21 décembre 2020.

«Un prix d’un million de dollars? Ce n’est pas hors du domaine des possibilités. « 

Références à l’étiquette de prix d’un million de dollars InvestorPlace L’argument de Matt McCall quant à savoir pourquoi le bitcoin pourrait atteindre 1 million de dollars à l’avenir. Il ne disait pas qu’il le ferait, mais simplement que les acteurs institutionnels qui s’entassaient influenceraient probablement les autres à sauter dans le train en marche.

Pour l’investisseur de détail moyen, posséder des actions en niveaux de gris est un moyen facile de profiter de la montée en puissance du bitcoin sans se soucier des détails tels que la façon dont vous le stockez, etc.

Les inconvénients de ne pas tenir directement

En décembre, Coinbase stocké de manière confidentielle avec la Securities and Exchange Commission et devrait entrer en bourse au début de 2021. Coinbase est le plus grand échange de crypto-monnaie aux États-Unis. Il vous permet d’acheter et de vendre plus de 40 crypto-monnaies, y compris le bitcoin.

Donc, si vous achetez pour 100 $ de bitcoin via Coinbase, la commission serait de 2,99 $ selon sa grille tarifaire, avec un écart de 0,5% (peut être supérieur ou inférieur selon les fluctuations du marché), pour un total de 3,49 $ ou 3,5%.

Cependant, si vous achetez plus de 200 $ et que vous payez en utilisant un compte bancaire américain, les frais sont un taux fixe de 1,49%. Donc, si vous achetez pour 1000 $ de bitcoin, les frais fixes sont de 14,90 $, les frais de propagation basés sur 0,5% sont de 5 $, pour un total de 19,90 $ ou 1,99%, 43% en moins.

Entrons dans la comparaison

En comparaison, les niveaux de gris se sont généralement échangés contre une grosse prime, car les investisseurs accrédités qui achètent des actions ont un Période de blocage de 6 mois, quelque chose La chance discuté récemment.

«Grayscale offre une solution au problème en vendant de grands investisseurs – institutionnels et accrédités – des actions dans une« fiducie »soutenue par Bitcoin qu’elle a créée en 2013. Les investisseurs de détail peuvent acheter des actions dans le soi-disant Grayscale Bitcoin Trust, ou GBTC, après le les propriétaires précédents ont fait un dumping de leurs avoirs sur les marchés secondaires, par l’intermédiaire d’intermédiaires tels que Vanguard, Charles Schwabet Robinhood », a-t-il écrit La chance collaborateur Robert Hackett le 21 janvier.

« En raison de l’inefficacité des solutions de contournement comme les niveaux de gris, les cours des actions ont tendance à sortir de l’ordinaire avec le prix sous-jacent du Bitcoin. Rayne Steinberg, PDG et cofondatrice d’Arca, une start-up d’investissement dans les actifs numériques, affirme que la prime est » une taxe énorme pour un investisseur non averti. »Tant que les régulateurs ne souscriront pas à un fonds négocié en bourse Bitcoin, cette taxe est une chose avec laquelle les investisseurs de détail devront vivre.

Pas plus tard qu’en décembre, les actions GBTC se négociaient à une prime de 40% par rapport à la valeur liquidative de Grayscale. Après la correction de janvier, il est tombé à 2,8%.

Je suggérerai donc qu’un Joe moyen achète pour 1 000 $ d’actions GBTC. Mettons la prime au milieu entre 2,8% et 40%. Sur la base d’une prime de 21%, l’investisseur obtient des bitcoins d’une valeur d’environ 826 $. Niveaux de gris facture des frais de gestion de 2%, ce qui équivaut à 16,52 $.

Dans cet exemple, un investisseur paie 1000 $ pour obtenir 809,48 $ en bitcoin. C’est un gros prix à payer, à mon avis.

La ligne du bas

Si vous m’aviez posé cette question en décembre alors que je négociais avec une prime de 40%, j’aurais dit non. Cependant, maintenant qu’il se négocie près de la valeur liquidative, il semble que les investisseurs obtiennent un bien meilleur rapport risque / rendement.

Encore au tout début, dans les guerres de crypto-monnaie, si vous devez posséder du bitcoin, je vais essayer de le faire via Coinbase ou l’un des autres échanges légitimes de crypto-monnaie.

Jusqu’à ce qu’un ETF bitcoin émerge et force la baisse des frais de niveaux de gris, je serais plus susceptible d’aller directement.

A la date de publication, Will Ashworth n’avait (ni directement ni indirectement) aucun poste dans les titres mentionnés dans cet article.

Will Ashworth écrit sur l’investissement à temps plein depuis 2008. Les publications dans lesquelles il est apparu comprennent InvestorPlace, The Motley Fool Canada, Investopedia, Kiplinger et bien d’autres aux États-Unis et au Canada. Il aime particulièrement créer des modèles de portefeuilles qui résistent à l’épreuve du temps. Vit à Halifax, en Nouvelle-Écosse. Au moment de la rédaction de cet article, Will Ashworth n’occupait aucun poste dans aucun des titres susmentionnés.

Is Grayscale Bitcoin Trust the Best Way to Own the Cryptocurrency?

No comments

leave a comment