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La nouvelle « Bank of England » n’est pas du tout une banque

En tant que l’un des premiers pays à s’industrialiser dans les années 1760, la révolution manufacturière britannique a provoqué l’un des plus grands changements pratiques et omniprésents de l’histoire de l’humanité. Mais encore plus remarquable que le changement culturel lui-même est le fait que l’industrialisation britannique est restée bien en avance sur la concurrence potentielle pendant des décennies. Ce n’est qu’au début des années 1900 que les historiens ont abordé les questions de causalité. La réponse concise de Max Weber, «l’éthique de travail protestante», a souligné le sérieux puritain, la diligence, la prudence financière et le travail acharné. D’autres évoquent la création de la Banque d’Angleterre en 1694 comme base de la stabilité financière.

Au contraire, l’Europe continentale est passée d’une crise de la dette nationale à une autre, puis s’est plongée tête baissée dans les guerres napoléoniennes. Sans surprise, ce n’est qu’après 1815 que l’industrialisation a eu lieu sur le continent européen, où elle a été menée par le nouveau pays de la Belgique.

250 ans plus tard, une autre révolution a commencé avec le lancement de Bitcoin (BTC), mais celle-ci est de nature plus commerciale qu’industrielle. Bien que l’impact total ne se soit pas encore manifesté, les parallèles entre ces deux événements historiques sont déjà frappants.

Bitcoin ne correspond peut-être pas à l’évidence de l’industrialisation, mais la pragmatique sous-jacente touche les fondations mêmes de l’économie sans troc. À l’instar de la création de la Banque d’Angleterre, la création de l’infrastructure de crypto-monnaie a été motivée par des menaces persistantes et croissantes à la stabilité financière – des failles systémiques créées par les défis macroéconomiques découlant de la crise financière de 2008.

Si vous ne pouvez pas les battre, rejoignez-les … non?

Là où une banque centrale a jadis ancré l’illumination financière, elle joue désormais le rôle d’antagoniste. Pour ceux qui ont pu «relier les points» en 2008, on s’est rendu compte que les banques centrales n’existaient plus en tant que dépositaires et protecteurs des monnaies nationales, mais plutôt en tant qu’outils pour créer des distorsions politisées du marché, abandonnant leur devoir de préserver la richesse en faveur de création les conditions d’une dette publique illimitée et économique. Alors que bon nombre des intentions sous-jacentes étaient bénignes, le processus a essentiellement fonctionné pour punir les épargnants et rembourser les dettes imprudentes.

Entre-temps, il a fallu un certain temps avant que le potentiel des actifs numériques n’atteigne son potentiel et n’approche quelque chose comme la masse critique, même si, heureusement, l’acceptation totale ne devrait pas prendre aussi longtemps que la révolution industrielle britannique. Au cours des 12 dernières années, les crypto-monnaies sont passées d’inconnues à nouvelles à un intérêt significatif et croissant. En conséquence, de profonds changements sont en cours, affectant les mécanismes par lesquels les investisseurs, le secteur de l’investissement, les gestionnaires de fortune et même le secteur bancaire commercial s’engagent avec les crypto-monnaies.

Cet intérêt s’est accéléré alors que nous entrons dans une période de profonde incertitude économique et de prise de conscience croissante que la solidité structurelle s’éloigne des options d’investissement traditionnelles. Non seulement cela, cette innovation financière et l’intérêt public croissants se sont produits en grande partie en dehors du contrôle des banques centrales, sinon un antagonisme pur et simple conduit par les bras de régulation des banques au pouvoir.

Désormais, de nombreuses banques centrales cherchent à rejoindre un jeu qu’elles ont essayé de battre par tous les moyens, les monnaies numériques adoptant l’éclat brillant de l’innovation cryptographique, mais évitant également les innovations et la philosophie sous-jacentes qui ont fait ces innovations si populaires. .

Suivez ou écartez-vous

La popularité de la crypto-monnaie était en grande partie due à sa fongibilité protéiforme – c’était tout ce dont la communauté financière indépendante avait besoin, de la monnaie numérique aux instruments financiers spéculatifs en passant par les contrats intelligents pouvant alimenter la technologie financière intelligente.

Aussi rigides que les banques centrales tentent de coopter avec le battage médiatique de la crypto-monnaie, le succès de la crypto-monnaie signifiera la fin fondamentale des aspects critiques du monopole de la banque centrale en offrant un véhicule plus compétitif pour faciliter les transactions commerciales et en fournissant un moyen plus stable de stocker des ressources monétisées. Les crypto-monnaies offrent en fait des rendements réels sur les dépôts «en espèces», ce que le système bancaire fiduciaire a depuis longtemps abandonné. Plus important encore, les crypto-monnaies révèlent la nature fictive des monnaies fiduciaires en tant que principe.

Les crypto-monnaies en tant qu’écosystème vont de plus en plus contraindre, rediriger et définir les paramètres des politiques macroéconomiques gouvernementales. Certes, des alternatives viables aux monnaies fiduciaires conduiront ces dernières à la périphérie de la vie commerciale, tout en réduisant le nombre d’outils dont l’État-nation a à sa disposition pour réguler ou répondre à l’évolution des conditions économiques. Surtout, cela signifie que l’engagement financier du gouvernement ne peut plus être une règle autonome. Il devra travailler selon les mêmes principes que tout le monde. Les règles du jeu équitables ici ont des implications dramatiques.

Dans le contexte des limites essentielles des monnaies fiduciaires, des politiques géo et macroéconomiques actuelles et d’un nouvel ordre mondial émergent, les crypto-monnaies offrent un vaste potentiel en tant qu’efficacité qui facilite le commerce et les investissements sans friction, un moyen de stabilité contre l’incertitude et l’inflation, une plus grande sécurité des valeur, transfert et gestion d’actifs, autonomie optimale dans un climat de plus en plus intrusif et conservation / croissance des actifs «cash» dans un monde de taux d’intérêt négatifs.

Le bâtiment qui soutient le concept de «monnaie de réserve mondiale» s’affaiblit également. Cela réduira l’influence politique sur la finance mondiale, ainsi que la capacité des nations à gérer les déficits de la balance des paiements à long terme, les déficits des comptes courants et à emprunter à peu ou pas d’intérêt. En effet, étant donné les tendances actuelles, les changements dans les mécanismes d’échange peuvent évoluer rapidement au point que ces «monnaies de réserve» ne servent plus à rien. Et le succès de la crypto-monnaie accélérera la fin du monopole du dollar américain dans le commerce mondial.

Les points de vue, pensées et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de l’auteur et ne reflètent ni ne représentent nécessairement les points de vue et opinions de Cointelegraph.

James Gillingham est le PDG et co-fondateur de Finxflo. James s’engage à développer et à mettre en œuvre des plans stratégiques et des politiques d’entreprise, à maintenir un dialogue ouvert avec les parties prenantes et à favoriser le succès de l’organisation. Il est un expert dans la gestion et l’exécution d’objectifs stratégiques de haut niveau avec plus de 13 ans d’expérience dans la construction, le développement et l’expansion d’organisations multinationales. Sa connaissance approfondie des marchés financiers, des monnaies numériques et de la fintech a joué un rôle essentiel dans son succès à ce jour.