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Découplé: l’analyse Bitcoin s’éloignant du marché boursier


Le prix du bitcoin cette semaine a bondi de plus de 1000 dollars en une seule journée, ce qui a conduit la crypto-monnaie à dépasser ses sommets de 2019. Dans le même temps, le marché boursier qui s’est négocié en vrac avec l’actif crypto tout au long de 2020, Il s’est effondré. Le phénomène est quelque chose que les meilleurs analystes de crypto-monnaie ont demandé, qui s’attendent maintenant à ce que Bitcoin devienne un marché haussier.

Mais avant que les investisseurs en crypto-monnaie nourrissent leurs espoirs trop rapidement, voici un plongeon dans le découplage possible du marché boursier et de la corrélation Bitcoin et ce que cela pourrait signifier pour les deux classes d’actifs.

La crypto-corrélation avec le S&P 500 diverge, est-ce que le découplage est ici?

La semaine dernière, Bitcoin a pris d’assaut le monde de la finance lorsqu’il a explosé de plus de 1000 dollars en une seule journée, éliminant les sommets de 2020 et visant le sommet de l’année dernière. Et bien que le mouvement lui-même ait suffi à causer beaucoup de bavardages, une grande partie de la discussion s’est concentrée sur la soudaine divergence de la crypto-monnaie en corrélation avec le S&P 500.

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À compter du jeudi noir, le marché de la crypto-monnaie et le marché boursier ont culminé au début de 2020, puis ont connu une crise catastrophique. Le Bitcoin a chuté de bien plus de 50% en 24 heures et le marché boursier a connu sa pire clôture trimestrielle jamais enregistrée juste après avoir atteint un niveau record.

The leading cryptocurrency by market cap possibly decouples the ongoing stock market correlation | Source: BTCUSD on TradingView.com

La corrélation est restée depuis, après des années d’action en tant qu’actif non lié ou anti-corrélé, jusqu’à présent. Le dernier rallye de Bitcoin a eu lieu alors que le marché boursier commençait à trébucher. Les deux classes d’actifs très différentes n’ont fait que continuer à diverger, avec un renforcement de la crypto-monnaie et un affaiblissement des principaux indices boursiers.

Les analystes avaient demandé qu’un tel scénario se produise, soulignant l’adoption en cours de Bitcoin et l’effet de réseau comme le moteur de la divergence. Par exemple, les adresses BTC actives quotidiennement ont considérablement augmenté, ainsi que les adresses BTC non nulles. Encore plus de Bitcoins sont retirés des échanges, il y a donc moins à vendre sur le marché. Mais est-il trop tôt pour dire qu’il se ferme sur la corrélation?

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But are analysts jumping the gun that the correlation has ended?  | Source: BTCUSD on TradingView.com

Un marché haussier Bitcoin peut-il démarrer alors que le marché boursier est au sommet?

Malheureusement pour les investisseurs de crypto-monnaie pleins d’espoir, ce n’est pas la première fois depuis le début de la corrélation où Bitcoin a divergé, mais finalement les deux se sont rencontrés d’une manière ou d’une autre. Dans le passé, le prix du Bitcoin a provoqué la hausse du S&P 500.

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La divergence peut durer jusqu’à un mois complet avant que le S&P 500 n’atteigne le cap. Si la principale crypto-monnaie est désormais un indicateur avancé du marché boursier, cela semble suggérer qu’un rallye des actions est dans moins de trois semaines.

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What exactly does this sudden and unusual correlation mean for crypto?  | Source: BTCUSD on TradingView.com

Cependant, un autre scénario est possible. Rares sont les analystes boursiers qui ne prétendent pas que la classe d’actifs est dans une bulle qui est sur le point d’éclater. Si et quand cela se produit, le marché boursier pourrait entrer dans son premier marché baissier en cours depuis plus de 90 ans. Et si oui, Bitcoin peut-il vraiment démarrer une nouvelle course haussière?

C’est possible, et étant donné la faible fréquence de suivi de Bitcoin par Bitcoin, il est possible de se débarrasser de la corrélation et du découplage. Mais si la mystérieuse corrélation se poursuit, une bulle qui éclate dans les actions pourrait renvoyer Bitcoin et crypto-monnaie dans un marché baissier.

Featured image from Deposit Photos, Charts from TradingView.com

Decoupled: Analyzing Bitcoin Diverging Away From the Stock Market

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