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Crypto Vs Oil: à quoi faut-il s’attendre en 2021?

L’épidémie de coronavirus au début de 2020, il a créé un effet d’entraînement mondial et a complètement modifié de nombreuses prévisions financières. Pour la première fois Depuis 2008 et la crise financière de Wall Street dont on parle beaucoup, les investisseurs du monde entier ont cherché à s’isoler des économies en faillite prévisibles pendant le verrouillage.

Alors que les investisseurs se sont tournés vers les actifs traditionnels tels que l’or et le pétrole comme valeur refuge pour leurs investissements, le bitcoin (BTC) est devenu une conversation de couverture populaire qui a atteint de nouveaux sommets au dernier trimestre de 2020.

La numérisation et l’essor du «digital oil»

Alors que les chercheurs en santé cherchent à mettre fin à cette pandémie et à restaurer un sentiment de normalité dans le monde, il y a une chose que nous savons maintenant avec certitude: la numérisation est inévitable à tous les niveaux. Les restrictions mondiales de verrouillage ont permis à un bon nombre d’actifs numériques, de lieux de travail en ligne, de marchands de paiement et de magasins en ligne de prospérer considérablement.

Sans surprise, cette tendance a suscité un nouvel enthousiasme dans la finance, avec de nombreux investisseurs qui regardent au-delà des actifs refuges traditionnels – l’or et le pétrole – vers les actifs numériques. Plus que jamais, le bitcoin et d’autres crypto-monnaies ont connu un afflux important d’investisseurs institutionnels.

Appeler le bitcoin «or numérique» et le désigner comme une réserve de valeur est courant dans ce cycle, par rapport à la course haussière de 2017. Mais y aura-t-il jamais une raison de l’appeler «pétrole numérique»?

Le «pétrole numérique» contre le pétrole brut en 2020

Après avoir subi d’importantes pertes de valeur au cours de la deuxième semaine de mars 2020, le bitcoin est devenu l’un des actifs les plus performants de l’année. En revanche, les restrictions de blocus et le confinement des automobiles ont porté un coup sévère à la demande de pétrole brut.

En avril 2020, les prix du Brent sont tombés à une moyenne de 18 dollars le baril, la moyenne mensuelle la plus basse depuis février 1999. Dans l’ensemble, le bitcoin a clôturé l’année dernière avec une augmentation de prix de 318% et le pétrole WTI a clôturé avec une perte de prix de 22%.

On pourrait dire que le pétrole est probablement la première matière première de l’économie réelle, alors que le bitcoin semble très déconnecté. Lorsqu’on lui a demandé s’il y avait un moyen de les comparer en tant qu’actifs, l’affréteur CFA Thomas Kuhn a déclaré à BeInCrypto:

«Les vertus du bitcoin jouant un rôle similaire à celui du pétrole résident dans son utilisation en tant qu’actif fondamental, où il est essentiellement nécessaire pour entrer dans le secteur des actifs numériques. Il fournit des liquidités et constitue la couche de base de la valeur sur laquelle tout le reste est corrélé. « 

Alors que l’or a connu une bonne année, atteignant la barre insaisissable de 2000 $ et atteignant de nouveaux sommets sans précédent, la performance du pétrole tout au long de l’année a été relativement insignifiante, en particulier à un moment où les investisseurs cherchaient à se protéger d’économies défaillantes.

Que réserve 2021 pour les deux actifs?

Les incertitudes liées à la pandémie mondiale ont mis à rude épreuve diverses économies – l’année dernière s’est terminée par une détérioration du dollar américain en trois ans. Comme on pouvait s’y attendre, les économies mondiales et les monnaies fiduciaires deviendront plus faibles à long terme, car elles affichent une tendance à la baisse depuis un certain temps.

À l’approche de l’année, les investisseurs continueront probablement de protéger leur argent; une conversation majeure tout au long de l’année serait la classe de valeur refuge traditionnelle telle que le pétrole brut ou le «pétrole numérique».

D’une part, le pétrole se remet progressivement d’une baisse d’un an et pourrait être sur la bonne voie pour une demande à part entière dans le monde. Les croyants de longue date soutiennent que le pétrole brut n’échoue jamais; il a une valeur intrinsèque alimentée par la demande mondiale.

Cependant, lors d’événements dramatiques qui ont vu les actions de Tesla grimper de 695% pour devenir l’une des entreprises les plus précieuses au monde, il est devenu évident que l’avenir des voitures électriques est extrêmement prometteur. Tôt ou tard, la demande de pétrole reviendra à la baisse et la reprise pourrait être une explosion.

Pour les crypto-monnaies, la course haussière post-réduction de moitié de 2020 était très comparée à 2017. Cependant, contrairement à 2017, le bitcoin et les autres crypto-monnaies ont bénéficié d’un accueil plus sain de la part des investisseurs institutionnels et des gestionnaires de fonds spéculatifs; Les médias traditionnels et la confiance du public ont également considérablement augmenté ces derniers mois.

Certains posent encore des questions telles que la valeur intrinsèque des crypto-pièces et l’extrême volatilité pour minimiser l’actif. Cependant, le bitcoin a tout l’élan nécessaire pour surperformer chaque actif comme il l’a fait au cours de la dernière décennie.

«Une réserve stratégique de pétrole assure la stabilité des prix, tout en la plaçant comme une ressource géopolitique plutôt que comme une marchandise » normale « . Au niveau stratégique de l’économie, le pétrole ressemble beaucoup à de l’argent », a commenté Kuhn et ajouté:

«Le Bitcoin en tant que« pétrole numérique »pour le nouveau système financier n’est pas déraisonnable. Dans le contexte des actifs numériques, considérer ethereum (ETH) et les jetons de plates-formes similaires est une comparaison plus étroite: ils graissent les roues des mécanismes décentralisés plutôt que le bitcoin qui sert davantage de fondement à la philosophie de l’ensemble de l’industrie, d’abord, et ensuite valeur stockée – je la considère plus fondamentale. « 

Cependant, en ce qui concerne la perspective de la gestion de portefeuille traditionnelle, en dehors des actifs numériques, c’est une comparaison beaucoup plus solide, selon Kuhn. Il a dit:

«Tout comme le bitcoin est aux ressources numériques, le pétrole est aux ressources industrielles. Les marchés eux-mêmes sont également similaires: le pétrole et le bitcoin sont des actifs très similaires. « 

Problèmes à résoudre

Le pétrole est très sensible d’un point de vue géopolitique et macroéconomique. En 2020, nous avons vu le bitcoin prendre son premier prix en raison de l’économie plus large due au COVID-19. S’exprimant sur la question de savoir si le bitcoin et le pétrole convergeront l’un sur l’autre ou s’il s’agira simplement de réagir tous les deux au marché plus large, Kuhn a déterminé que les problèmes suivants devraient être résolus:

  • Quand l’appétit pour le risque changera-t-il en appétit pour le risque?
  • Comment le pétrole et le bitcoin conservent-ils leur valeur?
  • Le pétrole et le bitcoin sont-ils d’excellentes alternatives monétaires alors que le marché a un appétit pour le risque ou deviendront-ils une sorte de fausse couverture lorsque le risque sera finalement vendu?
  • Leurs gains de prix se maintiendront-ils sur une base relative?

Kuhn pense que le secteur pourrait trouver une réponse à ces questions au deuxième ou au troisième trimestre de 2021. «À mon avis, un panier d’actifs de valeur monétaire devrait être considéré avec ses pondérations en fonction de la condition. Nous pourrions donc considérer que le bitcoin et le pétrole sous-pondèrent l’or jusqu’au deuxième trimestre ou où / si des signes de risque apparaissent sur les marchés », a-t-il déclaré et ajouté:

«Et enfin, sur la question du risque, il semble que le plus grand potentiel d’élimination du risque des portefeuilles est le potentiel que les banques centrales – en particulier la Réserve fédérale – aient perdu le contrôle de leurs interventions sur les marchés. Dans le cas contraire, ils pourraient continuer à fournir des liquidités aux marchés et soutenir les prix des risques / actifs jusqu’à la fin des temps. « 

Bien sûr, il existe différentes projections à espérer pour chaque actif, positives ou négatives. Bien que la numérisation croissante et la malheureuse pandémie de coronavirus aient pu donner un avantage aux crypto-monnaies l’année dernière, il reste à voir où les certitudes et les incertitudes pousseront les crypto-monnaies et le pétrole cette année.

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Crypto Vs Oil: What Should We Expect in 2021?

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