Les investisseurs de la génération Y ont afflué vers des moyens plus simples d’investir à faible coût. Et avec l’accessibilité du trading en ligne ou des applications pour les jeunes investisseurs, les applications d’investissement semblent être la voie de l’avenir.
En fait, l’application d’investissement Robinhood a doublé sa croissance par rapport à l’année précédente à 6 millions d’utilisateurs en 2019, dépassant le courtage en ligne E * TRADE
(ETFC) – Obtenir le rapport avec leurs 3,7 millions (par rapport à l’année dernière). Avec son modèle gratuit, Robinhood a attiré des investisseurs à la recherche d’un moyen simple et abordable d’investir sur leurs appareils mobiles. Mais la question est, comment Robinhood gagne-t-il réellement de l’argent?
Qu’est-ce que Robinhood?
Robinhood est une application d’investissement et de trading en ligne lancée en 2013 qui propose un modèle gratuit et maintient les coûts bas pour les investisseurs pour échanger des actions, des ETF, des options et même des crypto-monnaies sans payer de frais. L’application a été initialement développée pour Apple
(AAPL) – Obtenir le rapport téléphones et tablettes, mais a depuis lancé une version Android.
Dans le sillage de la crise financière de 2008, Robinhood a été conçu dans une volonté de «démocratiser le système financier américain» et de cesser d’investir en ligne en fournissant une plateforme permettant à la jeune génération d’investisseurs fatigués de négocier sans commission. Nommée d’après le personnage fictif Robinhood – qui a volé les riches pour nourrir les pauvres – l’application d’investissement a été conçue pour donner à la prochaine génération un accès bon marché au commerce qui pourrait les aider à s’impliquer plus tôt sur le marché. En assumant une mentalité proverbiale « pas comme les autres gars », Robinhood a attiré une large base de milléniaux à utiliser l’application à bas prix, en particulier pour les traders à haute fréquence.
À partir de 2019, Robinhood propose une variété de véhicules d’investissement, notamment des actions, des ETF, des crypto-monnaies et des options. La société était évaluée à environ 5,6 milliards de dollars, à la suite d’un afflux récent de 363 millions de dollars en investissements de série D, selon CNBC.
Et, selon un récent rapport de JMP Securities en 2018, Robinhood aurait environ 1000 à 5000 dollars d’actifs moyens par compte, toujours loin derrière ceux de concurrents comme Fidelity et TD Ameritrade.
(AMTD) – Obtenir le rapport. Cependant, selon la société en mai 2018, Robinhood aurait économisé aux clients plus d’un milliard de dollars en frais.
Mais en tant qu’entreprise sans frais de négociation, comment Robinhood réalise-t-il réellement un profit pour gagner sa valorisation d’environ 6 milliards de dollars?
Comment fonctionne l’investissement gratuit
Bien sûr, des applications comme Robinhood ou même Acorns offrent des investissements à faible coût avec peu ou pas de commissions sur les transactions, mais comment le font-elles?
Investir sans commissions peut sembler être une entreprise gratuite (ou du moins à coût minime), mais la réalité est que des applications comme Robinhood gagnent de l’argent grâce à divers autres moyens, y compris les intérêts, les remises et en facturant les comptes premium des clients pour accéder aux options. investissement exclusif.
Comment Robinhood gagne de l’argent
Compte tenu de son modèle sans commission et de la création de compte gratuite, comment l’application d’investissement gagne-t-elle réellement de l’argent?
1. Intérêt
Selon l’un des cofondateurs de Robinhood, l’application tire une grande partie de son argent des intérêts gagnés en prêtant de l’argent aux investisseurs inactifs, en faisant essentiellement de l’argent avec des fonds non investis dans des comptes clients. Selon leur site, Robinhood gagne «des intérêts provenant de la trésorerie et des actions des clients, tout comme une banque perçoit des intérêts sur les dépôts en espèces», ainsi que des «remises des teneurs de marché et des lieux de négociation».
De plus, Robinhood facture quelques autres services, y compris la négociation de courtiers en direct par téléphone (ce qui vous coûtera 10 $ par transaction) et certaines transactions sur actions étrangères pour environ 35 $ à 50 $.
Mais Robinhood gagnerait de l’argent décent grâce aux opérations d’autres manières, notamment en faisant de l’argent sur les commandes.
Selon le Wall Street Journal à la fin de 2018, «Si un client achète 100 actions Apple pour 200 $ chacune – un achat de 20 000 $ – Robinhood pourrait obtenir jusqu’à 5,20 $ pour avoir passé la commande au géant du commerce. Electronic Citadel Securities LLC, selon des calculs basés sur un récent dépôt de la Securities and Exchange Commission », lit-on dans l’article. Selon l’analyse du Journal des dépôts auprès de la SEC, cela est comparé à environ 9 cents que Schwab
(SCHW) – Obtenir le rapport ferait pour la commande et 16 cents que TD Ameritrade ferait.
2. Compte Premium
Robinhood Gold, le compte premium de la société, permet aux investisseurs jusqu’à 1000 $ de marge, ce qui leur permet de négocier avec plus que ce qu’ils ont dans leur solde de trésorerie sur l’application.
Ceci est réalisé grâce au prêt sur marge.
3. Intérêts marginaux et prêt sur marge
Une source majeure de revenus pour l’application d’investissement est le service de trading sur marge de l’entreprise via Robinhood Gold, qui commence à 6 $ par mois, selon leur site. La valeur minimale du portefeuille de comptes sur marge est de 2 000 $, mais il existe plusieurs niveaux.
Si vous voulez des prêts sur marge supplémentaires, vous pouvez payer 6 $ par mois pour 1000 $ supplémentaires et vous pouvez continuer à emprunter de l’argent car la marge sera de 50% du solde de votre compte (ce qui est inhabituel pour les maisons de courtage).
Selon le site Web Robinhood, pour un niveau Or « 200 USD / mois, des frais de marge de 5% vous seront facturés. Pour les clients qui empruntent plus de 50 000 USD, le taux d’intérêt est de 5%. TAP. Par exemple, si vous empruntez 125 000 USD, des intérêts vous seront facturés sur 75 000 USD (125 000 USD – 50 000 USD). Le taux quotidien d’emprunt de 75 000 USD sera de 10,41 USD (75 000 USD x 5% / 360). »
Cependant, si les utilisateurs souhaitent transférer leur compte Robinhood vers un autre courtier, ils devront payer 75 $.
4. Trading haute fréquence et flux d’ordres
L’application a suscité des critiques quant à sa dépendance aux revenus du trading haute fréquence et à une stratégie appelée flux de paiement à la commande.
Bloomberg a rapporté en 2018 que Robinhood tire près de la moitié de ses revenus (plus de 40%) du trading haute fréquence et du paiement des flux d’ordres, une pratique controversée utilisée par de nombreux courtiers en ligne. Selon leur site, Robinhood envoie « vos commandes aux market makers qui vous permettent de bénéficier d’une meilleure qualité d’exécution et de meilleurs prix. De plus, les revenus que nous tirons de ces remises nous aident à couvrir les coûts de fonctionnement de notre entreprise et nous permettent de vous offrir un échange sans commission. »
Au lieu de traiter les commandes sur un marché public, des entreprises comme Robinhood peuvent tirer profit du traitement (ou de la direction) des échanges par l’intermédiaire de parties en coulisse qui fournissent l’autre extrémité du commerce. Selon Robinhood, ils utilisent les teneurs de marché Citadel Securities, Two Sigma, Wolverine et Virtu, que la société a divulgués en raison de la règle 606 de la SEC.
5. Réductions
Bien que le paiement soit minime, Robinhood gagne de l’argent grâce aux remises. Selon le co-fondateur et co-PDG Vlad Tenev, dans un communiqué publié en 2018, « Robinhood gagne ~ 0,00026 USD de rabais par dollar échangé. Cela signifie que si vous achetez une action pour 100 USD, Robinhood gagne 2,6 cents. Par le marché. fabricant « .
Cependant, selon le site Web de l’entreprise, « [Robinhood] relation[s] notre structure d’escompte en dollars, car elle reflète fidèlement l’accord que nous avons avec les teneurs de marché »- une nouvelle initiative inhabituelle pour des transactions comparables.
En raison des flux de revenus qui repoussent les limites de l’entreprise, certains suggèrent que sa dépendance aux remises pourrait un jour être à son détriment.
«Le modèle de revenu de Robinhood pourrait facilement disparaître», a déclaré Tyler Gellasch, directeur exécutif de Healthy Markets (un groupe de défense des investisseurs) à Bloomberg en 2018. « Ils ont clairement indiqué qu’ils se sentaient à l’aise avec cette marge réglementaire. »
Robinhood est-il sûr?
La grande question avec toute application de trading ou d’investissement en ligne est (ou devrait être): est-ce sûr?
En tant que société de courtage en valeurs mobilières, Robinhood est réglementée par la Securities and Exchange Commission (SEC). De plus, l’application est associée à la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), une organisation autoréglementée qui s’appuie sur la participation volontaire d’entreprises comme Robinhood.
De plus, l’application est protégée par la Securities Investor Protection Corporation (SIPC), qui protège jusqu’à 500 000 $ (ou 250 000 $ pour les demandes de rachat en espèces).
Litige déguisé bancaire
Cependant, Robinhood a récemment été en difficulté lorsque la société a annoncé son intention de lancer des comptes d’épargne et de chèques avec des taux d’intérêt inhabituels. Selon CNBC, Stephen Harbeck, président et chef de la direction du SIPC, avait de « sérieuses inquiétudes » au sujet de cette publication, provoquant de nombreuses critiques parmi les régulateurs et les utilisateurs.
Le compte de chèques et d’épargne de la société, qui affichait un taux d’intérêt de 3% (un taux directeur de l’industrie), ne serait pas protégé par la FDIC, la norme bancaire. Au lieu de cela, l’argent des comptes chèques et d’épargne non destiné à être utilisé pour le commerce aurait été couvert par le SIPC, ce qui n’est pas autorisé. Pour beaucoup, cela donnait l’impression que Robinhood se faisait passer pour une banque.
« S’il y a une incertitude sur la protection réglementaire, il y a un sérieux potentiel pour que les gens soient induits en erreur », a déclaré l’ancien représentant Barney Frank à CNBC en décembre. « Il doit y avoir une certitude – s’il y a des choses qui ne sont pas couvertes, cela doit être en gros gras [letters] en haut de la page « .
Juste un jour après avoir annoncé leur nouveau produit, les cofondateurs de Robinhood ont publié un article de blog en décembre annonçant un changement de marque et une refonte du produit qui « travailleraient en étroite collaboration avec les régulateurs alors que nous nous préparons à lancer notre programme de gestion des liquidités et que nous renouvelons nos supports marketing. , y compris le nom. «
Crypto-monnaie sur Robinhood
Notamment, Robinhood s’est récemment aventuré à proposer la crypto-monnaie comme option de trading, ce qui a apparemment déjà autonomisé les utilisateurs.
« Crypto a certainement contribué à notre croissance », a déclaré Baiju Bhatt, co-fondateur et co-PDG de Robinhood, à CNBC. « Au cours des deux prochaines années, je pense que vous verrez Robinhood ressembler à une société de services financiers grand public à service complet. »
L’application propose actuellement le trading avec sept crypto-monnaies, y compris Bitcoin, Ethereum et Litecoin.
Actuellement, la crypto-monnaie Robinhood est disponible dans 37 États, d’autres seraient en route.
Négociation d’options sur Robinhood
En outre, vous pouvez échanger des options sur Robinhood.
La société ne facture pas les frais de base, les frais d’exploitation et d’attribution et les frais de contrat. De plus, vous n’avez pas besoin d’un abonnement premium pour échanger des options – le compte Instant permet le trading d’options sans commission (bien que Robinhood vous transfère immédiatement vers un compte Instant si vous avez actuellement un compte Cash).
Cependant, comme toute autre plate-forme où le trading d’options est proposé, vous devrez avoir une expérience de trading avant de pouvoir acheter ou vendre votre première option de vente ou d’achat.
https://www.thestreet.com/investing/how-does-robinhood-make-money-14856528
