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Combien vaut le Dow en actifs alternatifs?

Voici une explosion du passé. Rappelez-vous quand l’or a eu 12 années consécutives de rendements positifs, de 2001 à 2012? Et quand a-t-il dépassé le Dow Jones Industrial Average (DJI) dans 10 de ces années? Lorsque le Dow Jones a commencé à atteindre de nouveaux sommets en 2013, il était toujours en baisse de 75% lorsqu’il était coté en onces d’or. Certaines personnes ont fait valoir que la forte presse monétaire avait gonflé le Dow Jones, masquant le prix d’une économie en mauvaise posture. Cette reprise n’a pas bien vieilli avec le Dow Jones, qui est en hausse de 85% par rapport à ses sommets de 2013. C’est un exercice intéressant de voir comment les actions se comportent dans les actifs non-dollar.

Actions valorisées en métaux précieux

Voici un graphique du Dow Jones, avec l’or de 1975. L’or a perdu environ la moitié de sa valeur de 1980 à 2000, mais a ensuite augmenté au cours de la prochaine décennie. L’or a continué de grimper en raison du krach boursier pendant la crise financière de 2008-2009. Le métal a finalement atteint un sommet en 2011, puis a chuté de près de 30% en 2013. L’or a atteint un nouveau record au cours d’une année 2020 solide, après avoir coupé autour de la fourchette de 1 200 $ à 1 400 $ pendant quelques années. Et maintenant, le Dow Jones a atteint de nouveaux sommets.

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Vous trouverez ci-dessous le graphique du Dow, évalué en onces d’or qui remonte à 1910. À la mi-2013, alors que Dow atteignait de nouveaux sommets en dollars, l’indice se négociait autour de sa moyenne à long terme d’environ 11 onces d’or. Après 2013, les actions ont fait beaucoup mieux que l’or au cours des cinq prochaines années, jusqu’à ce que l’indice atteigne un sommet en 2018 en termes d’or à environ 22 onces. L’indice est actuellement d’environ 17 onces, soit environ 25% de moins que son sommet de 2018 et 60% de moins que son sommet historique de 44 onces, atteint au plus fort de la bulle technologique. Enfin, il est environ 50% supérieur à la moyenne de tous les temps.

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Si vous évaluez le Dow en onces d’argent, il est plus cher, enregistrant un gain de 120% par rapport à sa moyenne de tous les temps. De plus, il est environ 50% en dessous de son sommet historique et 35% en dessous de son sommet de 2018.

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Stocks valorisés dans d’autres matières premières

Si vous n’évaluez pas le Dow en dollars, alors il semble naturel de le valoriser en métaux précieux comme nous l’avons fait ci-dessus, puisque l’or et l’argent ont été utilisés comme devises dans le passé. Vous pouvez, cependant, évaluer le Dow Jones dans n’importe quoi. Le graphique original ci-dessous montre le nombre de barils de pétrole requis pour acheter le Dow Jones. Dans les premiers jours de l’effondrement des stocks de coronavirus, le pétrole s’est effondré encore plus fort. C’était si mauvais que certains prix du pétrole étaient négatifs car les producteurs – n’ayant aucun moyen de stocker le pétrole – payaient les acheteurs pour l’obtenir. En barils de pétrole, l’indice Dow Jones est d’environ 170% inférieur à la moyenne à long terme.

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Le cuivre est souvent appelé Dr. Copper parce que, selon Investopedia, il aurait un doctorat. en économie et peut prédire les points de retournement de l’économie mondiale. Le graphique ci-dessous évalue le Dow Jones en livres de cuivre. Après deux grandes années en 2016 et 2017 (il a dépassé les stocks les deux années, gagnant respectivement 17,5% et 30%), le cuivre était sur une tendance à la baisse jusqu’après le bas du coronavirus en 2020. En termes de cuivre, le prix des actions est d’environ le double le total. temps moyen.

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Bitcoin

Avant de regarder un résumé, voyons comment le Dow s’est comporté en termes de bitcoin. J’ai des données Bitcoin datant de 2015, lorsqu’il a fallu environ 80 bitcoins pour acheter l’indice Dow. Après la montée en flèche du bitcoin, le Dow vaut désormais moins qu’un seul bitcoin. Le Dow Jones est 96% inférieur à son prix moyen à long terme en termes de bitcoin.

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En conclusion

Vous trouverez ci-dessous un résumé de la performance du Dow en 2020, valorisée en autres actifs. Il montre également où se situe l’indice par rapport à sa moyenne à long terme. Les investisseurs ont gagné 7,2% pour l’année où l’indice Dow Industrials tient. Si les investisseurs avaient abandonné l’or pour l’indice au lieu du dollar, ils en auraient perdu 14%. S’ils avaient échangé du pétrole, en revanche, ils auraient désormais 35% de pétrole en plus.

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https://finance.yahoo.com/news/much-dow-worth-alternative-assets-120006935.html

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