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Combien ça coûte vraiment d’acheter et de vendre des Bitcoins?

CCI

Le coût total d’achat et de vente de bitcoins sur un échange implique plus que vous ne le pensez. Cela dépend non seulement des frais de négociation, mais également des frais de dépôt et de retrait, des frais de conversion et du glissement de l’écart et de la profondeur. Cela peut rendre difficile de savoir quel est votre véritable coût de transaction, d’autant plus que l’effet de propagation et de profondeur est un coût caché.

Ci-dessous, nous discutons d’une façon de mesurer le coût total, que nous appelons le «Full Cost Index» (CCI). Le CCI est un outil qui peut vous aider à comprendre le coût total de la transaction afin que votre évaluation ne soit pas biaisée uniquement par les frais de change, ce sur quoi la plupart des bourses tenteront de vous vendre. Nous calculons le CCI pour un certain nombre de sites pour voir comment Kraken se compare à la concurrence. Kraken fait plutôt bien!

L’indice de coût complet

L’indice de coût complet mesure la rentabilité globale d’un échange en calculant le coût total de la transaction aller-retour de votre banque à l’échange et vice versa. Les résultats sont exprimés en pourcentage qui représente le montant d’argent restant après la transaction aller-retour.

Le calcul commence par un montant de dépôt hypothétique et tous les frais de dépôt facturés par la bourse sont soustraits. Par la suite, tous les frais de conversion de devises sont soustraits (par exemple si vous déposez des euros mais que vous devez les convertir en dollars pour négocier). Les bitcoins sont ensuite achetés avec un ordre au marché et le prix d’achat de l’ordre est calculé en utilisant le carnet d’ordres réel. Les bitcoins sont ensuite revendus à nouveau avec un ordre au marché en utilisant le carnet d’ordres pour déterminer le prix de vente.

Les bitcoins sont achetés et vendus sur le marché car cela permet de mesurer la propagation et la profondeur. Le spread est la différence de prix entre les meilleures offres d’achat et de vente dans le carnet d’ordres. Un spread plus important signifie que vous paierez plus pour acheter du bitcoin et en recevrez moins pour vendre du bitcoin, créant ainsi un coût de transaction caché. La profondeur est la façon dont votre prix d’achat ou de vente dépend du volume de votre commande. Moins de profondeur crée un autre coût caché car vous payez plus pour des ordres d’achat plus importants et obtenez moins pour des ordres de vente plus importants.

Enfin, les frais de retrait bancaire sont calculés en soustrayant les frais de retrait et les éventuels frais de conversion. Le montant restant sur votre compte bancaire est ensuite finalement divisé par le montant de départ et le pourcentage restant correspond au CCI. Par conséquent, plus le nombre est élevé, plus le coût est bas.

Les resultats

Dans la figure 1 ci-dessous, le CCI est calculé pour une fourchette de montants de dépôt en euros dans les bourses qui prennent en charge les dépôts et les retraits SEPA. Comme vous pouvez le voir sur le graphique, Kraken est le coût total le plus bas du groupe pour les transactions jusqu’à environ 25 000 €.

  1. La CCI pour Kraken par rapport aux autres bourses prenant en charge SEPA. Un nombre plus élevé est meilleur (coût inférieur). Les lignes pleines indiquent les données au moment où le graphique a été imprimé et l’ombrage indique le maximum / min des 24 heures précédentes. L’axe X (volume) est logarithmique. Graphique imprimé le 7 septembre 2014.

Pourquoi le coût total de Kraken est-il si bas?

Parce que nous avons des frais de change raisonnables, des frais de dépôt et de retrait très bas, pas de frais de conversion (comme vous pouvez négocier nativement en euros), un spread serré et une profondeur solide. Par rapport à BTC-e, par exemple, Kraken a un coût beaucoup plus bas, car BTC-e a moins de profondeur sur le marché euro et des frais SEPA plus élevés (1% de frais de dépôt SEPA et 1% de frais de retrait SEPA).

La CCI des sites de vente directe

Les sites de vente directe sont un moyen pratique d’acheter de petites quantités de bitcoins, mais vous payez pour la commodité. Les sites de vente directe peuvent sembler ne pas avoir de commissions, car ils ne listent que les prix d’achat et de vente, mais des commissions cachées sont exposées en regardant le CCI.

Le CCI pour les sites de vente directe est toujours une mesure du coût total d’un aller-retour à votre banque et retour, mais le coût dans ce cas est juste la différence entre les prix d’achat et de vente sur le site. Dans la figure 2 ci-dessous, la CCI de Kraken est comparée à la CCI des sites de vente directe prenant en charge SEPA. Comme vous pouvez le voir sur le graphique, le coût d’achat et de vente de bitcoins sur Kraken est bien inférieur à celui des sites de vente directe.

  1. CCI pour Kraken vs sites de vente directe prenant en charge SEPA. Un nombre plus élevé est meilleur (coût inférieur). Les lignes pleines indiquent les données au moment où le graphique a été imprimé et l’ombrage indique le maximum / min des 24 heures précédentes. L’axe X (volume) est logarithmique. Graphique imprimé le 7 septembre 2014.

Limitations de la CCI

Le CCI est une mesure de tous les coûts majeurs du trading de Bitcoin, mais selon la façon dont vous tradez, vous pouvez ne pas avoir tous ces coûts. Par conséquent, le CCI doit être considéré à la lumière de votre style de trading personnel. Par exemple, si vous déposez et retirez d’un échange de bitcoins, vous n’aurez aucun frais bancaire. Les frais de dépôt ou de retrait de bitcoins n’ont pas été inclus dans cette étude car ils sont négligeables dans Kraken et la plupart des autres échanges. Ou, si vous utilisez des ordres limités, vous pouvez atténuer les effets de spread et de profondeur dans une certaine mesure, bien qu’il soit généralement plus difficile d’obtenir des ordres limités exécutés dans une transaction avec un spread plus large et une profondeur plus faible.

Echanges Bitcoin inclus dans le CCI

kraken.com

Kraken facture 0,09 € pour les retraits SEPA, rien pour les dépôts. Le carnet de commandes est un véritable trading bitcoin-euro, il n’y a donc pas de frais de conversion. Le barème des frais de négociation est répertorié ici et varie de 0,35% à 0,1%.

bitstamp.net

BitStamp facture 0,90 € pour les retraits SEPA, rien pour les dépôts. Le carnet de commandes n’offre que des échanges de bitcoins en dollars, des frais de conversion s’appliquent donc sur les dépôts et les retraits (l’écart de conversion peut être demandé à l’API). Le barème des frais de négociation est répertorié sur le site et varie de 0,50% à 0,20%. Bitstamp a la plus grande profondeur du peloton, il commence donc à prendre la tête du CCI pour des volumes supérieurs à environ 25000 €.

btc-e.com

BTC-e facture 1% pour les dépôts et les retraits SEPA. Le barème des commissions commerciales est fixé à 0,20%. BTC-e a une limite de dépôt de 2000 €, c’est pourquoi le graphique commence à 2000 €.

anxbtc.com

ANX facture 0,90 € pour les retraits SEPA, rien pour les dépôts. Le carnet de commandes est essentiellement un bitcoin-dollar avec des frais de conversion internalisés. Cela signifie que vous pouvez échanger bitcoin-euro, mais l’écart est assez large en raison des frais de conversion internalisés. Le barème des frais de négociation est fabricant / preneur avec une commission fixe de 0,60% (les ordres de marché sont des acheteurs).

itbit.com

ItBit facture 3,64 € pour les dépôts SEPA et 8,03 € pour les retraits SEPA. Le livre est un véritable bitcoin-euro donc il n’y a pas de frais de conversion. La table de commission est fabricant / preneur et la commission bénéficiaire varie de 0,50% à 0,35% (les ordres de marché sont des acheteurs).

Sites de vente directe Bitcoin inclus dans le CCI

safello.com

Safello ne publie qu’un prix d’achat et de vente forfaitaire, d’où la ligne plate. Le CCI est juste une mesure de l’écart entre les prix d’achat et de vente.

bitcoinnordic.com

BitcoinNordic ne publie qu’un prix d’achat et de vente fixe, d’où la ligne plate. Le CCI est juste une mesure de l’écart entre les prix d’achat et de vente.

bitonic.nl

Les cotations de prix Bitonic dépendent du volume que vous souhaitez acheter ou vendre, le CCI est donc une courbe. Ils ne publient pas d’informations sur la façon dont leurs prix dépendent du volume, mais le CCI peut être facilement construit en interrogeant les prix d’achat et de vente à différents volumes. Le CCI est juste une mesure de l’écart entre leurs prix d’achat et de vente à différents volumes. Bitonic a une limite de 10000 €, c’est pourquoi la ligne se termine et 10000 €.

À notre connaissance, les informations de coût fournies ici sont correctes au moment de la publication.

What Does it Really Cost to Buy and Sell Bitcoins?

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