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C’est ce que vaudrait un investissement de 1000 $ dans l’action Broadcom aujourd’hui il y a 5 ans

Bloomberg

Les prêteurs immobiliers injectent de l’argent dans un marché américain en feu

(Bloomberg) – Il existe peu de moyens plus faciles de gagner de l’argent rapidement en Amérique aujourd’hui qu’en jetant des maisons. Le marché du logement est chaud, les bénéfices en suspens sont à un niveau record – environ 66 000 $ en moyenne par maison – et des foules de candidats inspirés par HGTV s’accumulent dans l’entreprise depuis des mois. Et maintenant, les financiers américains le sont aussi. Il existe aujourd’hui plus de 60 banques et autres sociétés qui financent des flippers, selon AlphaFlow, une société d’investissement qui achète des prêts immobiliers à des prêteurs. Il s’agit d’une augmentation de près de 50% en un peu plus de deux mois. Ce n’était toujours qu’une question de temps avant que les prêteurs ne mettent de côté leurs appréhensions et recommencent à écrire des chèques à la foule des correctifs. Les souvenirs du krach de 2007 s’estompent lentement et, plus important encore, les taux d’intérêt de la plupart des placements à revenu fixe sont encore si dérisoires dans la pandémie que les prêteurs sont désespérés de mettre la main sur tout ce qui offre des rendements juteux. En particulier lorsqu’ils sont liés à une entreprise La moyenne Le taux annuel de 7,9% sur un prêt fixe et pliable est plus du double du taux de 3,09% qu’une banque peut gagner sur un prêt hypothécaire de 30 ans et plus du double du prêt de 3,75% à certains des plus gros emprunteurs mal cotés. Les prêts de flipper ont également tendance à être à court terme, souvent mesurés en mois plutôt qu’en années, ce qui attire de nombreux prêteurs lorsque les taux d’intérêt augmentent. Pour être clair, ce ne sont pas les grands noms de Wall Street qui s’entassent dans l’entreprise, du moins pas encore. Pour l’instant, il s’agit principalement de banques régionales de niveau 2 et de prêteurs parallèles dont la plupart des Américains n’ont jamais entendu parler, tels que Cutter Hill Capital, Builders Capital et Temple View Capital. a pris certains anciens combattants par surprise. John Piazza, un entrepreneur en rénovation domiciliaire de Wilmington, dans le Delaware, a déclaré que jamais au cours de ses quatre décennies d’activité, il n’avait vu autant de concurrents en liquidation qu’aujourd’hui. « Les banques ne font que vous jeter de l’argent », Piazza Rien de tout cela n’est source de panique face à une nouvelle crise immobilière imminente. Les experts disent que nous sommes loin de cette possibilité à ce stade. Cependant, ils craignent que cet afflux d’argent frais ne fasse qu’ajouter de la mousse à un marché en marche – de la même manière que les taux minimaux ont soutenu les actifs financiers – et ne font que faire grimper les prix des maisons qui sont déjà hors de portée pour de nombreux Américains en difficulté. « Le problème est l’élément de spéculation lorsque les prix augmentent parce que c’est ce à quoi les gens s’attendent », a déclaré Benjamin Keys, professeur agrégé de l’immobilier à la Wharton School de l’Université de Pennsylvanie. « Une partie de cela devient une prophétie auto-réalisatrice lorsque vous investissez beaucoup d’argent. » High ProfitFlipper profite des citadins qui fuient la pandémie urbaine et cherchent à acheter des maisons en banlieue. Il n’y a tout simplement pas beaucoup à acheter – le stock de maisons existantes à vendre est à son plus bas depuis 1999. Ces faibles stocks encouragent les investisseurs à acheter des propriétés anciennes ou abandonnées et à les installer, ce qui augmente effectivement l’offre de maisons disponibles à la vente. Selon le cabinet d’études Attom Data Solutions, environ 5,9% des ventes de maisons en 2020 sont allées à ces types d’acheteurs, le deuxième pourcentage le plus élevé pour une année depuis 2012, avec le marché immobilier chaud, les flippers ont généré des bénéfices élevés. Le revenu brut moyen d’une telle vente de maison a atteint un record de 66300 dollars en 2020, le plus élevé des données remontant au moins à 2005, selon Attom. Mais les flippers constatent qu’ils doivent payer plus pour les maisons qu’ils achètent, ce qui réduit leur retour sur investissement, de 40,5% en moyenne en 2020 contre 41,5% en 2019. rendements potentiels pour les financiers. Les taux débiteurs actuels ont chuté de 2 points de pourcentage par rapport à la même période l’an dernier, selon John Beacham, ancien dirigeant de l’immobilier commercial à la Deutsche Bank qui dirige désormais Toorak Capital Partners, une société d’investissement spécialisée dans ce type de prêt. continue sa montée en flèche cette année. Il y a encore des familles qui essaient de quitter les villes et de s’installer dans de plus grandes maisons de banlieue. AlphaFlow estime que Fins pourrait vendre des maisons d’une valeur de 75 milliards de dollars au cours de chacune des deux prochaines années, contre une moyenne d’environ 56 milliards de dollars pour chacune des trois dernières années et si le chômage reste élevé et que les programmes de tolérance hypothécaire cessent. forclusion sur un nombre croissant de logements. Les spéculateurs, qui ont agi de manière agressive pour acheter des maisons à la suite de la dernière crise immobilière, pourraient une fois de plus être des acheteurs prêts à acheter des maisons dont les banques auraient hâte de se débarrasser. nageoires financières. D’une part, l’offre de logements est beaucoup plus serrée après des années de construction relativement faible, ce qui rend les prix moins susceptibles de baisser, a déclaré Ray Sturm, cofondateur et directeur général d’AlphaFlow. basse décennie d’un peu plus de 4 millions d’unités annualisées en mai dernier, elles ont rapidement rebondi en fin d’année à 6,65 millions, selon la National Association of Realtors. C’était probablement parce qu’il était difficile de chercher des maisons au milieu d’une pandémie, a déclaré Beacham de Toorak. «La demande de logements est réprimée; nous prévoyons que 2021 sera une bonne année pour ce marché « , a déclaré Beacham, faisant référence aux ailerons. Les États les plus populaires pour le flipper à domicile sont le Tennessee, l’Arizona, l’Alabama, la Géorgie et le Nevada, selon les données d’Attom. Des temps meilleurs à venir. Civic Financial Services LLC accorde des prêts aux investisseurs achetant et réhabilitant des immeubles multifamiliaux et des locations unifamiliales et prévoit d’augmenter les prêts de plus de 50% à 1,7 milliard de dollars cette année, William Tessar, Redondo Beach, institut de crédit californien Son optimisme découle en partie grâce à la nouvelle capacité de la société à obtenir des financements moins chers, comme elle a été récemment acquise par la Pacific Western Bank. Avant l’accord, le coût des fonds de Civic était d’environ 5%, a déclaré Tessar. mais maintenant qu’elle fait partie d’une banque sur laquelle elle peut compter des dépôts bon marché pour financer de nouveaux prêts La banque américaine moyenne a payé 0,24% d’intérêt sur ses fonds l’année dernière. ou trimestre, un niveau record, selon Federal Deposit Insurance Corp. Cela donne à Civic la possibilité d’augmenter considérablement ses marges, a déclaré Tessar. Selon John Rago, chef de cabinet adjoint du bureau du maire de la ville, les fonctionnaires de la ville ont transféré la propriété des propriétés vacantes à une banque foncière qui travaille avec les promoteurs pour réparer et vendre des maisons, Rago. Elle a dit. Au cours des deux dernières années, la banque foncière a vendu plus de 100 propriétés, mais tout le monde n’espère pas l’avenir du retournement. Avec un inventaire de logements si bas, il n’y a pas nécessairement beaucoup d’occasions de trouver des maisons à bas prix à réparer, a déclaré Curt Altig, PDG du prêteur Builders Capital, basé à Seattle. De plus en plus de flippers effectuent désormais moins de transactions, a-t-il déclaré. Low EndFlippers se concentrent souvent sur l’extrémité inférieure du marché du logement. Selon les données d’Attom, près de 68% de tous les retournements de maison l’année dernière se sont vendus pour 300 000 $ ou moins. Le prix médian d’une maison existante à vendre à la fin de décembre était de 309 200 $. Ces maisons ont également tendance à être plus petites, avec une moyenne d’environ 1 450 pieds carrés au cours des cinq dernières années. La taille moyenne d’une maison unifamiliale aux États-Unis est d’environ 2 300 pieds carrés. Près de 60% des entreprises qui rénovent des logements se financent, selon Attom. Les financeurs ne peuvent généralement obtenir que des prêts compris entre 60% et environ 75% de la valeur estimative de la maison, ce qui laisse plus de marge pour protéger le prêteur. « La réalité est que les gens veulent emménager dans une maison qui est prête pour le déménagement », a déclaré Beacham à propos de Toorak. « La plupart des gens ne sont pas doués pour réparer les choses. » Pour plus d’articles comme celui-ci, visitez bloomberg.com. Inscrivez-vous maintenant pour rester à jour avec la source d’actualités commerciales la plus fiable. © 2021 Bloomberg LP

https://finance.yahoo.com/news/heres-much-investing-1-000-223015528.html

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