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Bitcoin, Cash App et E-Commerce ont été les principaux points forts du rapport de fin d’année de Square

Fintech géante Place (NYSE: SQ) Mardi 23 février, il a publié ses résultats du quatrième trimestre et de l’année complète. La société, avec ses écosystèmes de points de vente (POS) et son application Cash, a traversé une année 2020 folle, mais est sortie de l’autre côté plus forte que jamais. Voici quelques raisons pour lesquelles l’activité de Square se porte si bien et pourquoi les investisseurs doivent être convaincus qu’elle peut croître à long terme.

Source de l’image: Getty Images.

Cash App et Cash Card

Le plus grand moteur de croissance de Square est l’application Cash, son application mobile axée sur le service aux utilisateurs sous-bancarisés et offrant des paiements peer-to-peer (P2P), entre autres services. À la fin de 2020, Cash App comptait 36 ​​millions de clients actifs par mois, contre 24 millions en 2019 et seulement trois millions en 2016. Il s’agit d’une croissance impressionnante du nombre d’utilisateurs pour un produit de finances personnelles.

Le bénéfice brut de Cash App était de 1,23 milliard de dollars en 2020, en hausse de 168% d’une année sur l’autre. L’une des raisons pour lesquelles l’application mobile se développe si rapidement est la Cash Card, un Visa carte de débit qui aide les utilisateurs à traiter l’application comme un compte bancaire traditionnel. Ce qui rend la Cash Card unique, ce sont ses améliorations, ou ses fonctionnalités de remise en argent, qui convainquent les utilisateurs de passer à la carte lors de leurs achats quotidiens. Dans sa lettre de résultats, Square a mentionné que les clients de Cash Card qui utilisaient les fonctionnalités de boost payaient avec leurs cartes deux fois plus que les titulaires de carte ordinaires. Ceci est important car les revenus de Cash Card sont basés sur la prise d’une petite partie de chaque dollar dépensé avec le produit, donc plus un utilisateur paie avec la Cash Card, plus Square génère de revenus.

Bitcoin

La principale nouvelle du rapport de Square était la décision de la société d’ajouter 170 millions de dollars Bitcoin à son bilan, qui s’ajoute aux 50 millions de dollars achetés en septembre de l’année dernière. Ces actifs Bitcoin représentaient environ 5% de la trésorerie, des équivalents et des titres négociables dont Square disposait au 31 décembre.

Bien que je ne sache pas si c’était une bonne ou une mauvaise décision, moi peut explique comment Square utilise Bitcoin pour développer ses activités. Depuis quelques années, Square a permis aux utilisateurs de Cash App d’acheter du Bitcoin d’une simple pression sur un bouton directement depuis leur téléphone. Cela a fait des merveilles en tant qu’outil d’acquisition de clients et est devenu un moyen facile de commercialiser des produits rentables comme la Cash Card et le dépôt instantané auprès des clients. En fait, Bitcoin et d’autres produits ont rendu l’application Cash si attrayante qu’en moyenne Square n’a dû dépenser que 5 USD pour acquérir un client en 2020. Si vous considérez que Square a généré 41 USD de bénéfice brut par utilisateur de l’application Cash au quatrième trimestre. , le potentiel de rentabilité de cette activité commence à prendre forme.

Une dernière remarque sur Bitcoin et Square: pour une raison quelconque, Square est tenu d’enregistrer tous les transferts Bitcoin en tant que revenus, même s’il s’agit essentiellement d’une entreprise à marge zéro. Les investisseurs devraient presque complètement ignorer la croissance des revenus lorsqu’ils regardent cette entreprise, car elle donne une meilleure apparence à la croissance qu’elle ne l’est en réalité.

Commerce électronique

Nous ne pouvons pas oublier le premier pilier de l’écosystème Square: les vendeurs. Les vendeurs de Square ont connu une période difficile en 2020 en raison des fermetures de COVID-19 et des restrictions sur les repas en personne dans le monde entier (de nombreux marchands de Square sont des restaurants). Cela a conduit à beaucoup d’abandon de la part des clients des points de vente et des logiciels en raison de pannes, qui ont durement frappé Square au printemps et en été.

Cependant, grâce aux innovations rapides et aux lancements de produits, y compris le commerce électronique et les solutions logicielles pour la cueillette de trottoirs, Square a pu augmenter son volume de paiement brut (GPV) sans carte de 26% au quatrième trimestre de 2020, un a contribué à ce segment en augmentant le chiffre d’affaires de 5% d’une année sur l’autre au cours du trimestre. Les transactions omnicanales et en ligne représentaient plus de la moitié du GPV de Square sur la même période et ont augmenté en pourcentage du GPV chaque année depuis 2016.

Beaucoup de gens regardent Square avec sa capitalisation boursière de 100 milliards de dollars, ses multiples de valorisation élevés et ses performances boursières antérieures époustouflantes juste pour avoir peur, moi y compris. Mais si vous pensez que l’application Cash peut vraiment devenir l’outil de finances personnelles tout-en-un pour les jeunes consommateurs et que l’écosystème des vendeurs peut être un fournisseur de paiement omnicanal de premier plan, cela pourrait valoir la peine de payer pour l’action si vous avez une mentalité à long terme.

Cet article représente l’opinion de l’écrivain, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation «officielle» d’un service de conseil haut de gamme Motley Fool. Nous sommes hétérogènes! Remettre en question une thèse d’investissement, même la nôtre, nous aide tous à réfléchir de manière critique aux investissements et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.


https://www.fool.com/investing/2021/02/28/bitcoin-cash-app-e-commerce-highlights-year-end/

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